2025 Rapport sur l'adoption des crypto-monnaies et l'utilisation des Stablecoins

Principaux enseignements

• Entre janvier et juillet 2025, l'Inde, les États-Unis, le Pakistan, les Philippines et le Brésil se sont classés au premier rang mondial pour l'adoption des crypto-monnaies. 
• L'activité cryptographique aux États-Unis a bondi d'environ 50 % entre janvier et juillet 2025 par rapport à la même période en 2024, consolidant son statut de plus grand marché cryptographique mondial en termes absolus mesurés par le volume de transactions.
• L'Asie du Sud a connu une accélération de l'adoption des crypto-monnaies, devenant la région à la croissance la plus rapide pour l'adoption des crypto-monnaies en 2025 (à partir de juillet 2025).
• L'adoption des crypto-monnaies s'est accélérée en Afrique du Nord, malgré l'interdiction dans plusieurs pays.
• Les stablecoins représentent désormais 30 % de l'ensemble du volume des transactions de crypto-monnaies sur la chaîne, enregistrant leur volume annuel le plus élevé à ce jour en août 2025, atteignant plus de 4 000 milliards de dollars pour l'année jusqu'à présent (soit une augmentation de 83 % par rapport à la même période en 2024).
• Entre 2024 et 2025, les sanctions ont entraîné une croissance du volume illicite des actifs numériques autres que les stablecoins, tandis que l'activité liée aux sanctions dans les stablecoins a chuté de 60 %, ce qui indique un abandon potentiel des stablecoins pour échapper aux sanctions.

Méthodologie

Le Country Crypto Adoption Index 2025 de TRM fournit un classement de l'adoption des actifs numériques par rapport à la taille de l'économie d'un pays. Il combine les données exclusives de TRM sur les transactions de la chaîne avec l'analyse des modèles de trafic web, avant d'être mis à l'échelle pour tenir compte des différences de conditions économiques dans le monde.

Changements par rapport à l'année dernière

La méthodologie de cette année s'appuie sur l'approche adoptée en 2024 en ajustant la façon dont nous mesurons l'activité sur la chaîne. 

Auparavant, les flux DeFi représentaient une part substantielle de l'indice, offrant un aperçu précieux du comportement des premiers utilisateurs. Cependant, avec la maturation de l'écosystème, l'empreinte de l'activité cryptographique s'est diversifiée, avec des fournisseurs de services plus structurés et des participants institutionnels qui façonnent les modèles de transaction. 

Pour rendre compte de cette évolution, nous avons isolé et analysé dans ce rapport l'activité des catégories étroitement liées aux services organisés ou réglementés - tels que les bourses, les dépositaires, les bureaux de gré à gré, les fournisseurs de paiements, les portefeuilles hébergés et les places de marché P2P - tout en excluant les flux des catégories principalement associées à l'expérimentation DeFi ouverte (par exemple, les applications décentralisées, les jeux, les objets à collectionner, les déploiements de contrats). 

Cet ajustement fait passer l'indice de signaux principalement DeFi à une vision plus équilibrée qui tient compte de l'élargissement des modes d'engagement des utilisateurs avec les institutions de l'écosystème cryptographique.

Répartition des volumes sur la chaîne pour les intermédiaires en crypto-monnaie

Tout d'abord, nous examinons les volumes entrants de la chaîne des principaux fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP), tels que les bourses et les services de paiement, en limitant les flux aux actifs pour lesquels les données de prix sont fiables. Étant donné que les transactions sur la chaîne ne révèlent généralement pas la localisation des utilisateurs, TRM utilise le trafic web comme indicateur de l'attribution géographique. La part des visites d'un prestataire de services virtuels provenant de chaque pays est appliquée au volume de transactions entrantes de cette plateforme, ce qui permet d'estimer la répartition de l'activité entre les différentes juridictions.

Prise en compte des conditions économiques mondiales

Les volumes de transaction bruts peuvent surestimer l'adoption dans les économies à revenu élevé. Pour y remédier, nous avons mis à l'échelle les volumes attribués à chaque pays en fonction de son produit intérieur brut (PIB) par habitant sur la base de la parité de pouvoir d'achat (PPA). Cet ajustement tient compte des variations du coût de la vie et des niveaux de revenus, en reconnaissant qu'un même niveau d'activité cryptographique a plus d'importance dans certains contextes économiques que dans d'autres. 

Par exemple, un dollar américain de volume de crypto-monnaie a plus de poids sur un marché où les paiements annuels moyens par personne s'élèvent à 100 USD que sur un marché où les paiements annuels par personne atteignent 10 000 USD. Dans le premier cas, les crypto-monnaies représentent une part plus importante de l'activité globale de paiement, ce qui indique une adoption relativement plus importante une fois la taille économique prise en compte.

Après avoir effectué cette analyse, nous avons combiné les volumes de on-chain, l'attribution du trafic web et l'échelle économique en un score composite. Les pays sont classés en fonction de ce score, qui reflète à la fois le niveau d'activité et son importance relative au sein de chaque économie.

Cette méthodologie fournit un aperçu cohérent des endroits où l'adoption des crypto-monnaies est la plus forte dans le monde - non seulement en volume absolu, mais aussi en termes de contexte économique local.

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Indice d'adoption des crypto-monnaies par pays 2025

Les conclusions de TRM montrent que l'adoption par le commerce de détail s'est accélérée en 2025, les transactions de détail ayant augmenté de plus de 125 % entre janvier et septembre 2024 et au cours de la même période en 2025.

Cette augmentation de l'adoption par les particuliers indique que les individus jouent un rôle croissant dans l'évolution des crypto-monnaies, l'activité étant souvent liée à des cas d'utilisation pratiques tels que les paiements, les envois de fonds et la préservation de la valeur dans des conditions économiques volatiles. 

Conformément à cette tendance, nous avons également introduit cette année une section sur les stablecoins, qui ont commencé à jouer un rôle plus important dans l'écosystème cryptographique en offrant aux utilisateurs un accès à des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain. 

Mais tout d'abord, examinons les juridictions où le taux d'adoption des crypto-monnaies sera le plus élevé en 2025 - et les facteurs qui l'expliquent.

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* Les classements présentés ici pour "l'année complète 2024" diffèrent des classements que nous avons initialement publiés dans notre rapport 2024 Crypto Adoption and Illicit Exposure Report (publié en décembre 2024), et ce pour deux raisons :

• Nous avons mis à jour notre méthodologie - en isolant et en analysant l'activité des catégories étroitement liées aux services organisés ou réglementés, tout en excluant les flux des catégories principalement associées à l'expérimentation DeFi ouverte. 
• Les classements présentés ici dans la colonne "Année complète 2024" comprennent une année complète de données. Le rapport de l'année dernière analysait les données de janvier à octobre 2024.

Le volume de crypto-monnaies aux États-Unis augmente d'environ 50 % dans un contexte réglementaire en pleine évolution

Les États-Unis conservent leur deuxième place dans l'indice, derrière l'Inde, qui reste en tête pour la troisième année consécutive. 

Nos recherches montrent qu'entre janvier et juillet 2025, le volume des transactions cryptographiques aux États-Unis a augmenté d'environ 50 % par rapport à la même période en 2024, pour atteindre plus de 1 000 milliards de dollars. Cela consolide la position des États-Unis en tant que plus grand marché cryptographique mondial en termes absolus (mesuré par le volume de transactions), en s'appuyant sur l'augmentation d'environ 50 % d'une année sur l'autre observée en 2024 et en soulignant que cette croissance s'inscrit dans une tendance soutenue et pluriannuelle. 

Ce qui distingue la poussée de cette année, ce n'est pas seulement l'ampleur, mais aussi le contexte. Notre analyse suggère que la croissance qui a commencé organiquement en 2023 et 2024 a été renforcée et accélérée par une combinaison de facteurs politiques, réglementaires et structurels. Ces changements structurels ont ouvert le marché à de nouveaux participants. En outre, selon MarketWatch, les produits réglementés tels que les fonds négociés en bourse (ETF) sur le bitcoin au comptant ont attiré près de 15 milliards USD d' entrées nettes au cours du premier semestre 2025, ce qui témoigne d'une demande institutionnelle. 

Cette dynamique s'est développée parallèlement à un environnement politique et réglementaire changeant aux États-Unis. La campagne du président Donald Trump a été la première d'un grand parti américain à accepter des dons en crypto-monnaies. Notamment, l'élection du président Trump en novembre 2024 a semblé déclencher un pic d'activité dans le secteur des crypto-monnaies. L'analyse de TRM montre qu'il y a eu une augmentation de 30 % du trafic web américain vers les VASP dans les six mois qui ont suivi l'élection par rapport à la période précédente. Depuis son entrée en fonction, le président Trump s'est engagé à faire des États-Unis "la capitale mondiale de la cryptographie." Les premières actions ont suivi :

• Le Congrès a adopté la loi GENIUS, la première loi globale sur l'héroïne stable.
• La Maison Blanche a publié son rapport sur les actifs numériques à 180 jours, qui fournit une feuille de route pour l'action des agences.
• Les législateurs ont continué à faire avancer la loi CLARITY, qui vise à établir une structure de marché complète pour les actifs numériques.
• L'administration a nommé le premier "tsar de la cryptographie" national pour coordonner la politique entre les agences, tandis que la SEC a mis en place un groupe de travail dédié à la cryptographie pour guider la surveillance.

Comme l'a souligné le CRT dans ses analyses de la loi GENIUS, du rapport de la Maison Blanche et de la loi CLARITY, ces signaux politiques créent des garde-fous plus clairs pour l'adoption, les flux de capitaux et la structure du marché. Les deux années consécutives d'expansion à deux chiffres du marché américain reflètent non seulement l'enthousiasme, mais aussi l'effet cumulatif de la clarté réglementaire et de l'engagement politique.

L'Asie du Sud devient la région où l'adoption des crypto-monnaies connaît la croissance la plus rapide

L'Asie du Sud a émergé comme la région à la croissance la plus rapide pour l'adoption des crypto-monnaies entre janvier et juillet 2025, enregistrant une augmentation de 80% par rapport à la même période en 2024 et atteignant environ 300 milliards de dollars en volume de transactions. 

L'examen de l'Inde (qui se classe au premier rang pour l'adoption globale) avec les deux autres pays du top 20 - le Pakistan au troisième rang et le Bangladesh au quatorzième - nous aide à comprendre la diversité des motivations, des structures de marché et des approches réglementaires qui façonnent l'adoption dans la région.

La position de l'Inde au sommet est probablement due à l'intérêt croissant de sa population jeune et nombreuse pour les actifs numériques, soutenu par une classe moyenne friande de crypto-monnaies et un écosystème de développeurs florissant. L'intérêt pour les crypto-monnaies en tant que classe d'actifs augmente également parmi les investisseurs institutionnels et fortunés , ce qui renforce l'accélération de l'adoption des crypto-monnaies en Inde. 

Au Pakistan, la montée en flèche de l'adoption au niveau local a été soutenue par des mesures politiques clés. En mars 2025, le gouvernement pakistanais a créé le Pakistan Crypto Council pour développer son écosystème blockchain et crypto, et a également annoncé son intention de mettre en place un régulateur dédié aux crypto-monnaies, la Pakistan Actifs Numériques Regulatory Authority (PVARA). 

Bien que les crypto-monnaies restent illégales au Bangladesh, leur adoption se poursuit par le biais de canaux clandestins. Depuis 2014, la Bangladesh Bank - la banque centrale du pays - a émis des avertissements sur l'utilisation des crypto-monnaies, citant des violations potentielles de la loi sur la réglementation des changes (Foreign Exchange Regulation Act). En 2025, aucune plateforme n'était autorisée à opérer légalement dans le pays. Cependant, les contrôles de capitaux en cours et l'accès limité aux devises étrangères ont fait de la crypto-monnaie une option attrayante pour les personnes cherchant des alternatives aux systèmes financiers traditionnels.

L'adoption persiste en Afrique du Nord malgré les interdictions

Outre le Bangladesh, plusieurs pays d'Afrique du Nord se classent également parmi les 50 premiers pour l'adoption, bien qu'ils interdisent formellement ou restreignent fortement l'utilisation des crypto-monnaies :

• Égypte (#20)
• Maroc (#21)
• Algérie (#33)
• Tunisie (#42)

Cela souligne que, comme l'ont noté des organisations telles que le Conseil de stabilité financière et le Fonds monétaire international, les interdictions générales sont inefficaces et peuvent en fait renforcer les incitations à l'activité souterraine par le biais de canaux tels que le commerce de pair à pair (P2P) et les réseaux de gré à gré (OTC). Notamment, les juridictions susmentionnées devancent plusieurs pays dotés de cadres permissifs ou réglementés, ce qui suggère que la demande populaire d'outils financiers alternatifs peut l'emporter sur les restrictions formelles.

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Utilisation de Stablecoin en 2025

Les stablecoins jouent un rôle de plus en plus important dans l'adoption des crypto-monnaies au niveau mondial. L'analyse de TRM montre que les stablecoins ont représenté 30 % du volume des transactions cryptographiques entre janvier et juillet 2025. En rattachant leur prix à un actif de réserve tel qu'une monnaie fiduciaire ou des matières premières, les stablecoins offrent une certaine cohérence face à l'imprévisibilité des marchés locaux dans les économies en développement. 

Selon l'analyse de TRM, plus de 90 % des stablecoins adossés à des fiats sont ancrés au dollar américain, Tether (USDT) et Circle (USDC) représentant 93 % de la capitalisation totale du marché des stablecoins. La réglementation s'est également accélérée en 2025, avec l'adoption par les États-Unis de la loi GENIUS, l'adoption par Hong Kong de son projet de loi sur les stablecoins et l'entrée en vigueur du règlement de l'Union européenne sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). 

Le volume des transactions en stablecoins atteint un niveau record en 2025

En août 2025, l'analyse de TRM montre que les stablecoins ont atteint leur volume de transactions annuel le plus élevé - augmentant de 83 % entre juillet 2024 et juillet 2025, et atteignant plus de 4 000 milliards de dollars de volume de transactions entre janvier 2025 et juillet 2025. Au cours de la même période, les principaux stablecoins ont augmenté leur part du marché des crypto-monnaies de 52 %, soulignant leur importance croissante dans le paysage des crypto-monnaies. 

Bien que TRM estime que 99 % de l'activité des stablecoins est licite, au premier trimestre 2025, le volume des transactions en stablecoins représentait 60 % de l'activité illicite. Cela reflète probablement les mêmes facteurs sous-jacents qui ont rendu les stablecoins attrayants pour les activités licites, tels que les faibles coûts de transaction, la vitesse et la large disponibilité sur les blockchains ouvertes comme TRON et Ethereum.

Tant pour les principaux stablecoins que pour l'écosystème cryptographique au sens large, la fraude à l'investissement a été le principal facteur de croissance des volumes illicites entre 2024 et 2025. Cependant, lorsque les stablecoins sont exclus de l'analyse, les sanctions ont entraîné la plus forte augmentation pour les actifs numériques, avec une hausse de plus d'un milliard de dollars par rapport à 2024.

Ce chiffre contraste fortement avec la baisse de 5,2 milliards d'USD du volume lié aux sanctions observée dans les principales monnaies stables au cours de la même période. Cette divergence indique un changement potentiel de comportement parmi les acteurs de la menace : comme la pression de l'application et les capacités de surveillance se sont intensifiées autour des stablecoins, certains pourraient se tourner vers d'autres actifs numériques pour échapper aux sanctions. Parallèlement, au sein de l'écosystème des stablecoins, l'activité d'extorsion et de chantage a connu la plus forte croissance relative entre janvier et juillet 2025, augmentant de 380 % d'une année sur l'autre.

La législation progressant sur de nombreux marchés, TRM prévoit que les stablecoins sont susceptibles de jouer un rôle encore plus important dans le paysage des crypto-monnaies au cours de l'année à venir.

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<span class="premium-content_chapter">CONCLUSION</span>

Un paysage d'adoption à multiples facettes, avec les stablecoins au centre

Le rapport de cette année confirme que l'adoption des crypto-monnaies ne dépend pas d'un seul facteur, mais reflète plutôt un ensemble diversifié et évolutif d'incitations façonnées par les conditions économiques locales, le comportement des utilisateurs et les environnements réglementaires. 

Dans certaines juridictions, l'adoption s'est accélérée en réponse à la clarté réglementaire et à l'accès institutionnel ; dans d'autres, elle s'est développée en dépit de restrictions formelles ou d'interdictions pures et simples. Ces dynamiques contrastées mettent en évidence une trajectoire cohérente : les crypto-monnaies s'intègrent de plus en plus dans le courant financier général. Une tendance clé soulignant ce changement est la montée en puissance des stablecoins. 

Alors que les cadres réglementaires autour des stablecoins - et des actifs numériques plus largement - continuent d'évoluer, le prochain rapport politique de TRM explorera les principaux développements qui façonneront la politique et la réglementation des crypto-monnaies à l'horizon 2026.

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A propos de TRM Labs

TRM Labs fournit des solutions Analyse Blockchain pour aider les forces de l'ordre et les agences de sécurité nationale, les institutions financières et les entreprises de crypto-monnaies à détecter, enquêter et perturber la fraude et la criminalité financière liées aux crypto-monnaies. La plateforme d'blockchain intelligence de TRM comprend des solutions pour tracer la source et la destination des fonds, identifier les activités illicites, monter des dossiers et construire une image opérationnelle des menaces. Des agences et des entreprises de premier plan du monde entier font confiance à TRM pour permettre un écosystème cryptographique plus sûr et plus sécurisé. TRM est basé à San Francisco, CA, et recrute dans les domaines de l'ingénierie, du produit, des ventes et de la science des données. Pour en savoir plus, visitez le site www.trmlabs.com.