글로벌 가상자산 정책 검토 및 전망 2024/25 보고서

2024년 가상자산 정책은 어떻게 형성되었나요?

가상자산

2024년은 가상자산 정책에 있어 중요한 해였습니다. 처음 10개월 동안 가상자산 정책은 두 가지 힘에 의해 형성되었습니다:

1. 규제 이행, 제도적 채택, 혁신의 물결이 커지고 있습니다.
2. 선거, 지정학적 환경, 규제 당국의 점점 더 늘어나는 자원으로 인한 강력한 역풍
   

지난 두 달은 미국 대선으로 인해 비트코인의 가치가 사상 최고치를 기록했습니다. 

올해 글로벌 가상자산 정책 검토 및 전망 2024/25 보고서에서 TRM은 전 세계 가상자산 노출 약 70%( )를 차지하는 24개 관할권의 가상자산 정책 동향을 검토하여 각 관할권의 주요 정책, 집행 및 혁신 동향을 다뤘습니다.

처음으로 다음과 같은 데이터도 포함했습니다. TRM의 가상자산 채택 및 불법 노출 보고서를 통해 각 관할권의 전반적인 경제 상황을 고려하여 각 관할권에서 가상자산 사용의 보급률을 파악하는 것을 목표로 합니다. 가상자산 도입과 규제 성숙도 사이에 반드시 직접적인 연관성이 있는 것은 아니라는 사실을 발견했습니다. 흥미로운 점은 싱가포르, 홍콩, 아랍에미리트(UAE), 스위스와 같은 가상자산 허브 국가는 국내 도입률이 낮았는데, 이는 디지털 자산 생태계의 글로벌 특성과 이미 고도화된 디지털 결제 환경을 반영하는 것으로 보입니다.

그렇다면 2024년 글로벌 가상자산 정책 환경에는 어떤 거시적 테마가 형성될까요?

채택의 물결 

규제 프레임워크 구현

2023년이 프레임워크를 작성하는 해였다면 2024년은 프레임워크를 구현하는 해입니다. 유럽, 중동, 아시아 전역에서 올해 중요한 규제 프레임워크가 시행되었습니다. 

전 세계 가상자산 노출 약 70%( )를 차지하는 24개 관할권 중 약 70%가 규제를 시행하는 데 진전을 보였습니다. 동시에 60% 이상의 관할권에서 디지털 자산에 대한 새로운 정책이나 입장을 도입하는 등 정책 수립도 빠르게 진행되고 있습니다. 

ETF 및 기관 채택

1월의 비트코인 ETF 승인과 미국 대선에 대한 시장의 반응은 아마도 2024년의 가장 큰 시장 이벤트였을 것입니다. ETF 승인과 토큰화 향한 지속적인 움직임으로 인해 2024년은 기관들이 가상자산 더 많은 관심을 기울이는 한 해가 되었습니다.

지속적인 혁신

2024년에는 파일럿, 샌드박스, 디지털 자산 주제에 대한 정보 요청이 급증했습니다. 감독 기술(SupTech)에 대한 수용이 증가함에 따라 전 세계 규제 당국이 당면 과제를 해결하기 위해 기술을 활용하는 것을 확인했습니다. 저희가 검토한 24개 관할권 중 절반에 조금 못 미치는 지역만이 디지털 자산 혁신을 지원하기 위한 움직임을 보였습니다.

변화의 바람 

선거

2024년에는 50개국에서 20억 명이 선거에 참여했으며, 가상자산 이슈가 투표 행태에 미친 영향은 다양했습니다. 조사 대상 24개 관할권 중 거의 60%가 올해 투표에 참여했습니다. 

초기에는 디지털 자산이 큰 영향을 미칠 것이라는 예측이 있었지만, 가상자산 대체로 부차적인 관심사에 머물렀습니다. 특히 영국, 프랑스, 인도, 남아프리카공화국의 주요 선거에서 가상자산 선거운동 기간 동안 거의 언급되지 않았을 정도로 제한적인 관심을 받았습니다. 선거 이후에도 이들 국가의 새로 구성된 정부는 가상자산 적극적으로 지원하거나 규제하기 위한 최소한의 조치만 취했으며, 이는 더 광범위한 경제 및 사회 문제가 정치적 우선순위를 계속 지배하고 있음을 나타냅니다. 

가상자산 부차적인 이슈였지만, 이번 미국 대선 결과는 2025년 이후 가상자산 법안과 정책 및 집행의 변화를 예고하고 있습니다.

지정학적 기후

2024년은 중동, 아프리카, 유럽 전역에서 분쟁이 격화되는 등 지정학적으로 긴장이 고조되는 한 해였습니다. 제재를 회피하기 위해 가상자산 눈을 돌리는 악의적인 행위자들을 제재하는 데 제재가 사용되었습니다. 2024년 11월 현재 미국에서 제재를 받은 가상자산 주소는 82개로, 2023년의 60개에 비해 크게 증가했습니다.

그리고 가상자산 해킹과 랜섬웨어 감소했던 2023년과 달리 2024년에는 공격이 급증했습니다. 11월 초 기준으로 2024년에 발생한 해킹 건수는 2023년 같은 기간에 비해 25% 가까이 증가했습니다.

규제 용량

전 세계 규제 당국은 생활비 위기, 경쟁력 유지의 필요성, 플래깅 그린 전환 속에서 인공지능, 디지털 자산, 토큰화 등이 모두 부족한 자원을 두고 경쟁하면서 한계를 느끼기 시작했습니다. 또한, 사기 및 소비자 보호라는 끊임없이 증가하는 문제도 규제 당국에 큰 부담이 되었고, 규제 당국은 이러한 문제를 억제하기 위해 다양한 규제 및 기술 수단을 사용하려고 노력했습니다. 

2024년은 전 세계적으로 가상자산 정책과 더 넓게는 금융 규제에 큰 변화가 있는 한 해였습니다. 그리고 전 세계 거의 모든 관할권에서 미래의 디지털 금융 시스템이 어떤 모습일지에 대한 규제 논의가 한창 진행 중입니다. 

각 관할권에서 각자의 접근 방식을 적용하는 가운데, 전 세계의 가상자산 정책과 규제에 대한 바람과 파도를 타고 2025년에 어떤 일이 벌어질지 미리 살펴봅시다. 

가상자산

{{프리미엄 콘텐츠_챕터-디바이더}}

{{프리미엄 콘텐츠_챕터-디바이더}}

2024년 주요 사항

{{프리미엄 콘텐츠_챕터-디바이더}}

관할권 개발

아메리카

아르헨티나

가상자산

2024년 아르헨티나의 가상자산 대한 규제 접근 방식은 고인플레이션 환경과 디지털 화폐 대안에 대한 대중의 수요 증가 속에서 더 엄격한 감독과 경제 통합을 우선시하는 방향으로 크게 발전했습니다. 

2024년 3월, CNV(아르헨티나 증권거래위원회) 산하 모든 가상자산 서비스 제공업체(VASP)가FATF(국제자금세탁방지기구) 방지 기준을 준수하기 위해 등록하도록의무화했습니다.자금세탁방지 기준을 준수하기 위해 등록합니다. 이러한 조치는 자금 세탁에 대한 우려에 대응하기 위한 것으로, 아르헨티나의 경제 문제를 해결할 수 있는 가상자산 잠재력을 인정하면서 국제 표준에 부합하는 규제 프레임워크 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

하비에르 밀레이 대통령은 2025년 3월 31일 이전에 신고한 가상자산 보유에 대한 세금 사면을 도입하여 개인이 즉각적인 세금 부과에 대한 두려움 없이 가상자산 자산을 신고할 수 있도록 장려했습니다. 이러한 움직임에 대해 가상자산 커뮤니티에서는 가상자산 과세가 밀레이 대통령의 가상자산 입장과 모순된다는 비판이 제기되는 등 엇갈린 반응이 나왔습니다. 그럼에도 불구하고 밀레이 대통령은 가상자산 도입을 계속 장려하고 있으며, 암호화폐를 국가로부터 자율적이지만 "여전히 신뢰할 수 있는" 교환 수단으로 강조하고 있습니다. 

다양한 정책적 배경 속에서도 한 가지 분명한 것은 아르헨티나의 가상자산 도입 추세가 계속 강세를 보이고 있다는 점입니다. 이러한 추세는 인플레이션 완화 및 재정적 자립과 같은 실용적인 용도로 가상자산인기를 끌고 있다는 점을 강조합니다.

브라질

가상자산

2022년 12월 가상자산법이 통과되고 2023년 6월 BCB(브라질 중앙은행) 이 VASP의 관할 규제기관으로 지정됨에 따라 브라질의 VASP 등록 요건이 올해부터 시행될 예정이었습니다. 

그러나 BCB(브라질 중앙은행) 당초 2024년 6월로 예상했던 등록제 시행은 연기되었습니다. 중앙은행은 2023년 12월 디지털 자산과 가상자산사업자(VASP) ) 활동을 다루는 보다 포괄적인 규칙을 개발하기 위한 초기 협의를 시작했습니다. 그러나 2024년 중반, 중앙은행은 추가 협의를 위해 새로운 법률의 시행을 연기한다고 발표했습니다. 

아직 더 광범위한 규제 프레임워크 대한 세부 사항을 기다리는 중이지만, 2024년 12월에 은행은 외환에 대한 자문과 VASP의 외환 활동에 대한 규정을 발표했습니다. 여기에는 국경을 넘는 가상자산 거래와 비거주자 거래 활동에 대한 제한 및 보고 요건, 그리고 가장 주목할 만한 것은 비호스팅 지갑으로의 스테이블코인 송금 금지가 포함됩니다. BCB(브라질 중앙은행) 호베르투 캄포스 네토 총재도 2025년에 스테이블코인과 자산 토큰화 규제할 계획이라고 밝힌 바 있습니다. 

규제 조치 외에도 브라질은 이 보고서의 다른 많은 국가와 마찬가지로 디지털 헤알디렉스(Drex))) 파일럿을 통해 중앙은행 디지털CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐)) 통합을 적극적으로 모색하고 있으며, 곧 더 넓은 범위로 출시될 것으로 예상됩니다. 브라질의 인스턴트 결제 시스템인 Pix는 2020년 11월 출시 이후 빠르게 채택되어 현재 브라질 성인 인구의 99%가 사용하고 있습니다. 브라질의 높은 디지털 및 가상자산 채택률을 고려할 때 디렉스(Drex)도 비슷한 궤적을 보일 것으로 예상됩니다. 

2025년에 더 많은 디렉스(Drex) 조치와 다양한 규제 프레임워크의 세부 사항을 지켜보겠습니다.

캐나다

가상자산

2024년은 가상자산 규제가 비교적 확립된 캐나다에서 꽤 조용한 한 해였습니다. 하지만 올해 캐나다에서 첫 국제 거래소 등록이 이루어졌고, 4월에는 코인베이스(Coinbase) 가 캐나다 증권거래위원회 CSA(아메리카 연합국) )에 제한 딜러로 등록하는 데 성공했습니다.  

또한 CSA(아메리카 연합국) )는 가상자산 거래 플랫폼(CTP)이 CSA(아메리카 연합국)) 가 지정한 조건을 충족하지 않는 스테이블코인의 제공을 중단할 수 있는 기한을 연장했습니다. 이러한 조건에는 미국 달러 또는 캐나다 달러에 고정되어 있어야 하고, 합리적인 기간 내에 액면가로 기본 법정화폐로 상환할 수 있어야 하며, 스테이블코인 보유자의 이익을 위해 자격을 갖춘 관리인이 보유한 유동 자산으로 완전히 뒷받침되어야 하고, 거버넌스(governance)), 운영 및 준비 자산에 대한 적절한 공개가 포함되어야 합니다. 

CSA(아메리카 연합국) 는 캐나다 가상자산 고객에게 스테이블코인이 "특정 용도로 사용될 수 있다"는 점을 인정하면서도, "투자자들이 관련 위험을 포함하여 구매하려는 자산에 대해 필요한 정보를 제공받을 수 있도록 특정 기준을 마련"했습니다.

CSA(아메리카 연합국) 는 CTP가 지적한 기술적 문제를 이유로 규정 준수 기한을 2024년 4월 30일에서 2024년 12월 31일로 연장했습니다. 또한 스테이블코인을 위한 적절한 장기 규제 프레임워크 대한 제출을 요청했으며, 2025년 이후 추가적인 진전 상황을 지켜볼 예정입니다. 

멕시코

가상자산

2024년 7월, 멕시코 재무공공신용부의 엘리자 데 안다 마드라조 사무총장이 싱가포르의 T. 라자 쿠마르의 후임으로 FATF(국제자금세탁방지기구) 의 수장을 맡게 되었습니다. 금융 포용에 중점을 둔 멕시코 대통령단은 VASP에 대한 규제를 이행하는 데 있어 "저역량" 관할권을 지원하겠다고 약속했습니다. 멕시코는 현재 가상자산 관련 FATF(국제자금세탁방지기구) 권고안 15에 대해 '대체로 준수' 등급을 받았으며, 트래블룰(Travel Rule) 이행이 주요 미진 항목으로 꼽히고 있습니다. 멕시코는 현재 트래블룰(Travel Rule)을 이행하는 과정에 있으며, 2025년에 이 부분에 대한 진전 상황을 지켜볼 예정입니다.

멕시코는 지난 6월 집권당인 모레나당 소속의 클라우디아 셰인바움을 첫 여성 대통령으로 선출했습니다. 모레나는 가상자산 대한 정책적 입장을 밝히지는 않았지만, 가상자산 대해 20%의 양도소득세를 부과하고 16%의 부가가치세와 최대 35%의 소득세를 도입했습니다. 셰인바움은 당의 입장을 유지할 것으로 예상되지만, 가상자산 대한 멕시코의 입장이 미국 대선 결과에 영향을 받을지는 아직 지켜봐야 합니다.

미국(US)

가상자산

2024년 미국 정부는 정부 기관, 의회, 사법부 전반에 걸쳐 디지털 자산 규정 준수를 규제하고 시행하기 위한 세 가지 노력을 진행했습니다. 그러나 가장 큰 사건은 2024년 11월 대선에서 도널드 트럼프와 공화당 의원들이 결정적인 승리를 거둔 것이었습니다.

선거 

2024년 미국 대선 결과는 미국의 가상자산 규제의 미래를 크게 바꿀 수 있습니다. 트럼프의 승리와 함께 공화당이 하원과 상원을 모두 장악함에 따라 가상자산 법안이 빠르게 진전될 것으로 보입니다. 

공화당이 주도하는 정부는 디지털 자산을 미국의 경쟁력을 강화할 수 있는 전략적 기회로 보고 경제 성장과 혁신을 우선시할 가능성이 높습니다. 이 정부에서는 지난 몇 년 동안의 제한적인 규제보다는 가상자산 대한 명확한 규제 프레임워크를 제공하는 데 중점을 둔 정책으로 전환할 수 있습니다.

공화당이 의회의 다수당이 되면서 스테이블코인 및 시장 구조와 관련된 주요 가상자산 법안들이 탄력을 받을 것으로 예상됩니다. 스테이블코인 규제는 초당파적인 관심을 받고 있으며, 의원들은 보다 안전하고 투명한 시장을 보장하기 위해 준비금 기반 디지털 자산에 대한 표준을 마련하고자 노력하고 있습니다. 

또한, 시장 구조 개혁이 입법 우선순위가 될 수 있습니다. 이러한 개혁은 SEC(미국 증권거래위원회) ) 및 CFTC(미국 상품선물거래위원회))와 같은 규제 기관의 역할과 책임을 명확히 하는 데 도움이 될 것입니다, 가상자산 기업들이 규제를 준수하고 혁신하기 쉽도록 명확한 가이드라인을 만들 수 있습니다. 이러한 명확성은 규제 절차를 간소화할 뿐만 아니라 기업들이 미국 시장 내에서 장기적인 성장과 혁신에 투자할 수 있는 자신감을 제공할 것입니다. 스테이블코인 및 시장 구조 법안은 위원회에서 부결되었지만, 공화당이 장악한 의회에서 통과될 가능성이 있습니다.

비트코인을 전략적 비축 자산으로 선전하고 미국을 가상자산 혁신의 세계적 리더로 만들겠다고 공언한 새 행정부는 단속에 보다 관대한 접근 방식을 채택할 것으로 예상되며, 이는 미국 내 가상자산 비즈니스의 판도를 바꿀 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 단속 조치가 완화되면 규제 환경이 우호적으로 조성되어 기업들이 갑작스러운 처벌 조치에 대한 두려움 없이 국내에서 사업을 확장하고 혁신하도록 장려할 수 있습니다. 

이러한 변화는 최근 가상자산 기업을 끌어들이고 있는 유럽과 아시아 지역의 경쟁적인 규제 환경에 대항하여 더 많은 자본과 인재를 미국으로 끌어들일 수 있습니다. 요컨대, 트럼프의 승리와 공화당 의회의 지지는 미국 가상자산 산업에 우호적인 환경을 조성할 수 있으며, 입법적 명확성과 친기업적 접근 방식이 성장을 촉진하여 글로벌 무대에서 블록체인 혁신에 대한 미국의 리더십을 공고히 할 수 있습니다. 

하지만 선거를 앞두고 규제, 입법, 사법부의 활동이 활발해졌습니다.

집행부

행정부에서는 Department of Justice (DOJ(미국 법무부)),FinCEN(금융범죄단속네트워크)),OFAC(해외재산관리국)))과 같은 기관에서는 형사 기소를 사용했습니다, 제재, 집행 조치 및 기타 당국을 사용하여 혼합 서비스, 랜섬웨어 그룹, 규정을 준수하지 않는 거래소 및 기타 단체를 표적으로 삼았습니다.

미국 당국은 러시아의 불법 금융 생태계에 집중하고 있으며, FinCEN(금융범죄단속네트워크) 러시아 사이버 범죄와의 광범위한 연관성을 이유로 PM2BTC를 미국 애국자법(USA PATRIOT Act) 311조에 따라 주요 자금세탁 위협으로지정했습니다 ( 미국 애국자법(USA PATRIOT Act) ). OFAC(해외재산관리국) )도 러시아 기반 거래소인 Netex24와 Bitpapa에 제재를 가하며 사이버 범죄 단체의 자금 조달 경로를 차단하기 위한 집중적인 노력을 강조했습니다.

미국 규제 당국은 가상자산 기업으로부터 190억 달러라는 기록적인 금액을 징수했으며, 이는 2019년 이후 누적된 총 319억 2천만 달러의 3분의 2에 가까운 금액입니다. 2023년 11월에 발생한 바이낸스(Binance) 와의 40억 달러가 넘는 합의금을 더하면 2024년 총액은 훨씬 더 벅찬 수치입니다.  

이러한 결제 수치의 급증은 규제 집행의 급격한 증가를 보여줍니다. 2024년의 높은 결제 총액에 가장 큰 기여를 한 것은 8월 결산에서 CFTC(미국 상품선물거래위원회) 에 127억 달러를 지불한 FTX 그 계열사인 알라메다(Alameda)습니다. 이는 108억 7천만 달러를 지불한 2023년에 비해 결제 금액이 전체적으로 78% 증가한 수치입니다. 특히 올해 수치는 2022년 대비 무려 8,327% 증가한 수치로, 최근 가상자산 규제 강화가 반영된 결과입니다.

FTX 함께 주목할 만한 사례로는 SEC(미국 증권거래위원회) 와 40억 달러에 합의한 테라폼랩스(Terraform Labs))가 있습니다.2022년 알고리즘 스테이블코인 테라USD(UST) 붕괴로 470억 달러, 2023년 1월 파산 신청 후 법무부 장관실과 20억 달러를 합의한 제네시스(Genesis)가 있습니다. 

그러나 집행 조치에 집중하는 동안 SEC(미국 증권거래위원회) 가 2024년 1월 10일 최초의 비트코인 ETF를승인하면서 기관들의 활동이 활발해졌습니다.

입법부

입법부는 규제 기준을 명확히 하고 소비자를 보호하기 위해 새로운 디지털 자산 관련 법률을 추진했습니다. 2025년에 통과될 것으로 예상되는 스테이블코인 신탁법은 스테이블코인 발행자에 대한 연방 라이선스를 도입하고, 준비금 투명성, 분리된 준비금, 연방준비제도이사회와 통화감독국(OCC)이 감독하는 감사에 대한 엄격한 요건을 제시할 예정입니다. 

이와 함께 21세기를 위한 금융 혁신 및 기술(FIT) 법안이 위원회를 통과하면서 디지털 자산을 증권 또는 상품으로 분류하는 이중 규제 프레임워크 제안되었습니다. 이 프레임워크 증권형 토큰과 같은 디지털 자산에 대한 감독을 SEC(미국 증권거래위원회) )에 지정하고, 상품형 토큰에 대한 감독을토큰과 같은 증권은 SEC CFTC(미국 상품선물거래위원회) )에, 상품은 CFTC(미국 상품선물거래위원회) )에 감독을 지정하여 명확성을 높이고 시장 안정성을 지원하는 동시에 가상자산 분야의 혁신을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

사법부

사법부에서는 특히 디지털 자산에 적용되는 증권법에 대한 미묘한 해석을 제공한 리플 사건을 통해 연방 법원이 중추적인 역할을 했습니다. 애널리사 토레스 판사는 리플의 XRP 판매를 프로그램 판매(거래소)와 기관 판매(직접 계약)로 구분하여 후자만이 하우이 테스트에 따른 '투자 계약'의 기준을 충족한다고 판결했습니다. 

이번 판결은 거래 구조와 투자자의 기대에 따라 특정 디지털 자산 거래가 본질적으로 증권에 해당하지 않을 수 있음을 시사합니다. 그러나 이 판결은 사안에 따라 다르며 이미 SEC(미국 증권거래위원회)의 항소가 진행 중이므로 추가적인 사법적 조사가 이루어질 여지가 남아 있습니다. 

2025년을 내다볼 때 주요 정책 질문은 새 행정부와 공화당이 주도하는 의회에 집중될 것입니다. 미국이 마침내 주요 규제기관을 지정하고 포괄적인 시장 구조 법안을 통과시키는 해가 될까요? 스테이블코인 법안이 대통령의 책상 위에 올라갈 수 있을까요? 그리고 중요한 것은 SEC(미국 증권거래위원회) 와 기타 행정 기관이 공격적인 집행 태도를 유지할 것인가, 아니면 이 신흥 부문을 규제하는 데 있어 보다 협력적인 접근 방식으로 전환할 것인가 하는 점입니다. 답은 아직 불확실하지만, 한 가지 분명한 것은 2025년이 미국의 가상자산 정책에서 예측하기 어려운 중요한 해가 될 것이라는 점입니다.

유럽, 중동 및 아프리카

오스트리아

가상자산

많은 유럽 연합(EU) 회원국과 마찬가지로 오스트리아도 2024년 많은 시간을 가상자산 규제MiCA(가상자산 규제 기본법안)) 시행을 위한 기반 마련에 적극적으로 투자했습니다. 지난 8월, FMA(오스트리아 금융시장감독청) 정부는 FMA(오스트리아 금융시장감독청) )를 MiCA(가상자산 규제 기본법안))의 국가 관할 기관으로 공식 지정하고 인가 절차를 시작했습니다. FMA(오스트리아 금융시장감독청) )는 가상자산 서비스 제공자(CASP)의 인가 신청서 작성을 지원하기 위한 정보 문서를 발행했습니다. 현재 이전 체제에 등록되어 있는 CASP는 두 곳이며, 이들은 MiCA(가상자산 규제 기본법안))에 따라 재인가를 신청해야 합니다. 오스트리아는 2025년 말까지 12개월의 그랜드파더링 기간을 적용하고 있습니다. 

지난 5월, 오스트리아 당국은 가상자산 투자 스캠 대한 대대적인 단속을 실시했습니다. 2017년 12월부터 2018년 2월까지 운영된 이 스캠 투자자들로부터 600만 유로를 가로챘습니다. 이로 인해 6명이 체포되고 75만 유로와 140만 유로의 재산 및 차량이 압수되었습니다.

오스트리아의 가상자산 시장도 올해 전통적인 금융 서비스와의 통합에 큰 진전을 이루었습니다. 1월에 라이파이젠 은행은 비트판다와의 파트너십을 통해 소매 고객을 위한 가상자산 거래를 시작했습니다. 그해 말에는 이 상품을 오스트리아 전역의 55개 은행으로 확대했습니다.

다른 유럽 연합(EU) 회원국들과 마찬가지로 오스트리아도 2025년까지 MiCA(가상자산 규제 기본법안) 을 시행하고 인허가 및 감독 관행을 정비할 예정입니다. 

덴마크

가상자산

언제 디파이(Defi) 프로젝트가 MiCA(가상자산 규제 기본법안))에서 면제될 만큼 탈중앙화될 수 있을까요? 덴마크가 2024년에 답하려고 했던 큰 질문이었습니다. 

지난 6월 FSA(덴마크 금융감독청) 이 주제에 대한 논문을 발표하여 큰 관심을 끌었습니다. 이 논문은 프로젝트의 아키텍처와 관리를 고려하여 프로젝트가 진정으로 탈중앙화되어 있는지 평가하는 원칙 기반 접근법을 제시했습니다. DFSA(두바이 국제금융센터 두바이 금융서비스청) 의 논문은 현재 프로젝트의 법적 지위를 결정하기 위해서는 사례별 평가가 필요하다는 점을 강조했습니다. 이 보고서는 유럽 연합(EU) 집행위원회에서 2024년 말 또는 2025년 초까지 가상자산 시장 발전에 대한 보고서를 작성하는 데 사용될 것으로 보입니다. 

지난 5월 덴마크 의회는 MiCA(가상자산 규제 기본법안) 과 거래 도입에 필요한 법안을 각각 기한 내에 개정하는 법안을 통과시켰습니다. 정부는 DFSA(두바이 국제금융센터 두바이 금융서비스청) 을 관할 기관으로 지정하여 기존 CASP에 18개월의 그랜드 파더링 기간을 부여하여 MiCA(가상자산 규제 기본법안))로 전환할 수 있도록 했습니다. 오스트리아와 마찬가지로 2025년은 덴마크의 가상자산 프레임워크 MiCA(가상자산 규제 기본법안) )의 요건이 정착되는 시점이 될 것입니다. 

유럽연합유럽 연합(EU)))

가상자산

2024년의 두 날짜는 유럽에서 가상자산 자산의 한 해를 규정했습니다: 6월 30일과 12월 30일은 가상자산 자산 규제MiCA(가상자산 규제 기본법안))이 발효된 날입니다. 

상반기에는 MiCA(가상자산 규제 기본법안) )에서 스테이블코인에 대한 규제를 도입했고, 하반기에는 CASP에 대한 규제에 초점을 맞췄습니다. 거의 모든 정책 작업이 이 두 날짜를 중심으로 이루어졌지만, 유럽 연합(EU) 은 트래블룰(Travel Rule) 과 자금세탁방지기구(AMLA)로의 전환을 준비하기도 했습니다. 이번 요약에서는 MiCA(가상자산 규제 기본법안) )와 자금세탁방지 패키지와 관련된 상황을 간략하게 살펴보고자 합니다. 간결성을 위해 인공지능법, DORA(디지털 운영 복원력 법)), DAC8(가상자산 발행업체에 대해 디지털 자산 보유자의 정보를 공개하도록 하는 법) 등 다른 주목할 만한 내용은 생략했습니다.

MiCA(가상자산 규제 기본법안) )와 스테이블 코인

참고로 가상자산 대한 유럽 연합(EU)의 대표적 MiCA(가상자산 규제 기본법안) )는 가상자산 자산을 새로운 규제 대상 자산군으로 분류하고, 이에 맞는 규제 프레임워크 마련하는 것입니다. 2023년부터 MiCA(가상자산 규제 기본법안) ) 문안이 공개되었다면, 2024년에는 기술 규정과 지침 문서를 통해 세부 사항을 확정하는 데 중점을 두었습니다. 유럽 연합(EU) 집행위원회는 이러한 문서 작성 작업을 EBA(유럽증권시장청) )와 ESMA(유럽증권시장청))에 위임했습니다.

EBA(유럽증권시장청) )는 스테이블코인 발행자가 6월 30일 이행 기한을 준수할 수 있도록 지침을 마련했습니다. EBA(유럽증권시장청) )는 인가, 거버넌스(governance), 백서, 회수 계획, 보고 요건 등 기술적 요구사항을 발표했습니다. 그러나 6월 30일 시행은 예상보다 순조롭지 않았습니다. 전자화폐 토큰 발행자가 영업을 하려면 MiCA(가상자산 규제 기본법안) ) 인가 외에 전자화폐 라이선스 필요한지 여부에 대한 혼란이 발생했습니다. 이로 인해 불확실성이 발생했고, 송금이 결제에 해당하는지, 따라서 추가 라이선스가 필요한지 명확히 하기 위해 결제 서비스 규정을 개정해야 할 필요성이 제기되었습니다. 그럼에도 불구하고 2024년에는 Circle(서클)의 첫 번째 스테이블코인을 포함해 여러 'MiCA(가상자산 규제 기본법안) 준수' 스테이블코인이 발표되었습니다. 

ESMA(유럽증권시장청) )가 CASP 관련 규정을 처리했습니다. 12월에 앞서 두 가지 규칙 패키지가 확정되었고, 12월 30일 마감일을 불과 몇 주 앞두고 시장 남용, 투자자 보호, 운영 탄력성에 관한 세 번째 패키지가 확정되었습니다. 인가 관련 첫 번째 패키지는 유럽 연합(EU) 집행위원회의 이견으로 인해 여러 회원국에서 인가 절차가 지연되었습니다. ESMA(유럽증권시장청) 은 핵심적인 MiCA(가상자산 규제 기본법안) 작업과 더불어 2024년 스마트 컨트랙트를 5가지로 분류하는 보고서를 발표했습니다.

불법 금융

유럽 연합(EU) 에서도 불법 금융과 관련해 바쁜 한 해를 보냈습니다. 

지난 1월 EBA(유럽증권시장청) 은 가상자산 대한 세부 사항을 포함한 자금세탁방지(AML))CFT(테러자금조달방지제도) (CFT) 위험 요소에 대한 새로운 지침을 발표했는데, 여기에는 자체 호스팅 지갑에 대한 요건과 다음과 같은 취급에 대한 내용이 포함되었습니다. 디파이(Defi). 자금세탁방지 패키지(AMLP)에서도 상당한 진전이 있었으며, 새로운 자금세탁방지 당국의 본부로 프랑크푸르트를 선정하고 조직을 이끌 후보 3명을 최종 후보로 선정했습니다. 자금세탁방지 규정 (AMLR)은 7월 9일 발효되어 2027년 7월 10일부터 적용될 예정입니다.

또한, 유럽 연합(EU)의 자금 거래 규정(일명 트래블룰(Travel Rule)))의 시행이 12월 30일에 완료될 예정입니다. 이에 대한 지침은 여기에서 확인할 수 있습니다. 

제재

2024년 예상치 못한 발전 중 하나는 러시아의 침략 전쟁에 대한 14차 제재 패키지에 포함된 조항입니다. 추가 패키지가 나올 것으로 예상되었지만, 14번째 패키지는 유럽 연합(EU) 이 러시아에 이중용도 상품이나 무기 거래 촉진하는 경우 유럽 연합(EU) ) 외부의 가상자산 서비스 제공업체를 지정할 수 있는 권한을 부여한 것이 눈에 띄었습니다. 비록 CASP가 지정되지는 않았지만, 내년에 주의 깊게 지켜봐야 할 분야입니다. 이 작업은 EBA(유럽증권시장청)의 유럽 연합(EU) 제한 조치에 대한 새로운 지침으로 더욱 보완되었으며, 이는 CASP가 유럽 연합(EU) 제재 의무를 준수하는 데 더욱 도움이 될 것입니다. 

2025년을 내다보는 유럽 연합(EU) 유럽 연합(EU) 유럽 연합(EU) 의 다음 주요 이벤트는 유럽 연합(EU) 집행위원회의 가상자산 시장 발전 보고서가 될 것입니다. 이 보고서는 MiCA(가상자산 규제 기본법안) ) 작성 이후 시장의 변화를 평가하고, 다음과 같은 규제 접근법을 제안할 수 있습니다. 디파이(Defi), NFT, 대출, 스테이킹에 대한 추가 지침부터 잠재적인 MiCA(가상자산 규제 기본법안) ) II에 이르기까지 다양한 규제 방안을 제시합니다.

MiCA(가상자산 규제 기본법안) II의 등장 여부는 새로운 유럽 집행위원들의 우선순위에 따라 크게 달라질 것입니다. 마리아 루이스 알부케르크는 금융 서비스 및 저축 및 투자 연합 집행위원을 맡게 됩니다. 그녀의 광범위한 포트폴리오에는 디지털 금융, 결제, 자금세탁방지(AML) 새로운 자금세탁방지(AML) 당국의 도입을 감독하는 자금세탁방지(AML) ), 유럽 연합(EU) 제재의 실효성을 보장하는 대외 보안이 포함됩니다. 발디스 돔브로브스키스는 디지털 유로의 다음 단계를 감독하는 경제 및 생산성 담당 집행위원을 맡을 예정입니다.

프랑스

가상자산

6월과 7월에 치러진 스냅 선거는 올해 프랑스 달력에서 가장 큰 정책 이벤트로 눈에 띄었습니다. 

MiCA(가상자산 규제 기본법안)의 첫 시행 시한과 겹쳤지만, 조기 대선으로 인해 가상자산 관련 업무에 큰 영향을 미치지는 않았습니다. 6월 30일 스테이블코인 출시를 앞두고 프랑스 당국은 Circle(서클) 전자화폐 기관(EMI) 라이선스 부여했습니다 라이선스 이를 통해 Circle(서클) 유럽 최초의 'MiCA(가상자산 규제 기본법안) 준수 스테이블코인 발행자로서의 지위를 발표할 수 있었습니다.

지난 8월, AMF(프랑스 금융시장청) 은 MiCA(가상자산 규제 기본법안) ) 준비를 위한 프레임워크 더욱 진전시켜 CASP에 대한 인가 신청 접수를 시작 한다고 발표했습니다. 프랑스에서 이미 영업 중인 CASP 또는 디지털 자산 서비스 제공업체(DASP)는 18개월의 그랜드 파더링 기간을 거쳐 MiCA(가상자산 규제 기본법안) ) 인가로 전환할 수 있으며, 이 기간 동안 다른 국가로 서비스를 이전할 수 없게 됩니다. 

프랑스는 또한 디파이(Defi) 논의에도 기여했습니다. 지난 6월, AMF(프랑스 금융시장청) 은 2023년 논의에 대한 답변 요약본을 발표했습니다. 디파이(Defi)에 대한 응답 요약본을 발표했습니다. 응답자들은 대체로 디파이에 대한 별도의 규제 프레임워크 개발하는 아이디어를 지지했습니다. 디파이(Defi) 를 위한 별도의 규제 프레임워크 개발 아이디어를 대체로 지지했습니다.

프랑스 중앙은행 부총재 데니스 보(Denis Beau)는 지난 4월 연설에서 DLT(분산원장기술) 이 금융 서비스에 가져올 기회를 인정하며 토큰화 대해 언급했습니다. 그러나 그는 금융 안정성과 중앙은행 자금의 필요성과 균형을 이루어야 한다고 강조했습니다.

2025년을 바라보면서 가장 큰 정책적 문제는 마크롱이 2025년 6월에 다시 대선을 치를지 여부입니다. 그 사이 몇 달 동안 현 정부가 MiCA(가상자산 규제 기본법안) 계속 시행하는 것 외에는 디지털 자산에 대해 별다른 조치를 취하지 않을 것으로 보입니다. 

독일

가상자산

시행 조치

독일은 암호화폐 불법 사용에 대한 단속이 특히 강했던 한 해였습니다. 2월부터 작센주의 사법 당국은 20억 달러가 넘는 50,000 BTC를 압수한 것으로 알려졌습니다. 이 압수는 2013년까지 불법 복제 사이트를 운영한 두 명의 개인과 관련된 진행 중인 사건과 관련이 있습니다. 흥미로운 점은 피의자들이 자발적으로 독일 BKA(독일 연방 경찰)가 관리하는 지갑으로 자금을 이체했다는 점입니다.

지난 6월, 독일 당국은 유럽 축구 선수권 대회 보안 요원으로 지원했던 한 개인을 테러 혐의로 체포했다고 발표했습니다. 이 개인은 이슬람국가 코라산 주(ISKP)와 연결된 주소로 1,700달러의 가상자산 송금한 혐의를 받고 있습니다. 

지난 8월 독일은 자국 내에서 운영 중인 불법 가상자산 ATM을 대상으로 대대적인 단속을 실시해 35대의 기기를 압수했다고 발표했습니다. 

그리고 마침내 9월, 당국은 불법 가상자산 거래소로 눈을 돌려 '지하 경제'를 조장한다는 이유로 47곳을 폐쇄했습니다. 

이와 관련하여 올해 독일의 또 다른 큰 성과는 프랑크푸르트가 유럽 연합(EU)의 새로운 자금세탁방지 당국(AMLA)의 본거지로 선정되었다는 소식입니다. AMLA는 2025년 중반부터 유럽에서 자금세탁방지(AML) ) 규정을 제정하고 블록에서 가장 위험한 기관을 감독하는 역할을 맡게 됩니다. 

가상자산 시장

독일의 가상자산 시장도 좋은 한 해를 보냈습니다. 지난 4월, 독일 최대 국영 대출 기관인 Landesbank Baden-Württemberg(LBBW)는 오스트리아 거래소 Bitpanda와 파트너십을 맺고 고객에게 가상자산 커스터디 서비스를 제공한다고 발표했습니다. 그해 말에는 독일에서 두 번째로 큰 금융 기관인 DZ Bank가 Boerse Stuttgart Digital과 제휴하여 고객에게 커스터디 및 거래 서비스를 제공했습니다. 이어서 코메르츠방크도 기관 고객을 위한 트레이딩 서비스를 제공했습니다. 

가상자산 규제와 관련하여 독일은 다른 회원국들과 마찬가지로 MiCA(가상자산 규제 기본법안) 과 트래블룰(Travel Rule)의 시행을 준비하기 위해 올해 많은 시간을 보냈습니다. BaFin(독일 금융감독청) 국가 관할 기관이 될 것이며, 12개월의 그랜드파더링 기간이 있을 예정입니다.

남아프리카 공화국

가상자산

2023년 남아프리카 공화국은 가상자산 금융 시스템에 통합하는 규제 프레임워크 도입했습니다. 

2024년 4월 현재,FSCA(남아프리카 금융부문행위감독청))은 138개의 CASP를 허가했습니다. 이러한 규제에 따라 플랫폼은 엄격한자금세탁방지(AML)) 및자금세탁방지(AML)(CTF) 기준을 충족하여 소비자 보호와 시장 무결성을 개선해야 합니다. 이로써 남아공은 아프리카에서 가상자산 거래소에 라이선스를 의무화한 최초의 국가 중 하나가 되었습니다. 4월에는 남아공 금융정보센터(FIC)는 트래블룰(Travel Rule) 의 이행을 강화하기 위한 지침 초안을 발표했습니다. 남아프리카공화국이 2025년 FATF(국제자금세탁방지기구)대상국 그레이 리스트(gray list) 에서 제외되기 위해 반드시 해결해야 할 핵심 과제입니다. 

남아프리카공화국 중앙은행은 한 해 동안 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 프로젝트에 대한 작업을 계속했습니다. 5월에는 다음 단계로 진행되었으며, 이 프로젝트는 소매용과 별도의 도매용 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 를 모두 개발하여 해당 국가에 적합한지 여부를 더 잘 파악하는 것을 목표로 합니다.

2025년에 남아프리카공화국은 초기 서비스 제공업체 라이선스의 영향과 이러한 라이선스가 관할권 내에서 합법적인 활동을 유도하는 방법을 평가할 예정입니다. 

스위스

가상자산

스위스는 계속해서 가상자산 활동의 주요 허브로 자리매김하고 있습니다. 2024년 봄, FINMA(스위스 금융시장감독청))는 연례 보고서를 통해 거래, 결제 토큰 수탁, 스테이킹을 감독하는 2023년의 노력을 자세히 설명했습니다. 2024년 FINMA(스위스 금융시장감독청) )는 특히 세금 정책과 스테이블코인에 관한 스위스 규제 환경을 개선하는 데 중점을 두었습니다.

지난 5월, 연방의회는 스위스의 가입 여부에 대한 협의를 시작했습니다. 

OECD(경제협력개발기구))의 가상자산 자산 보고 프레임워크 CARF(가상자산 보고 프레임워크))는 가상자산 자산을 조세 신고법상 동등하게 취급하도록 하는 것을 목표로 합니다. 9월에 종료된 이 협의는 내년 초에 보고될 예정입니다. 8월에 진행된 또 다른 협의에서는 스위스가 가상자산 세금 데이터와 관련하여 어떤 국가와 정보를 교환할지 결정했습니다.

지난 7월, FINMA(스위스 금융시장감독청) 스테이블코인 발행자와 보증을 제공하는 은행을 대상으로 스테이블코인 관련 리스크를 완화하기 위한 지침을 발표했습니다. 이 지침은 은행 라이선스 취득을 우회하기 위해 은행 보증을 이용하는 스테이블코인에 대한 우려와 스테이블코인 유통 시장에서 발생하는 자금세탁 위험에 대해 강조했습니다. 

금융 범죄와 관련하여 1월에는 연방경찰청에서 가상자산 대한 국가 자금세탁방지(AML)CFT(테러자금조달방지제도) ( CFT) 위험 평가를 발표하는 중요한 사건이 발생했습니다. 이 보고서는 2018년 첫 가상자산 위험 평가 이후 스위스 가상자산 사용자 증가, 가상자산 활동에 참여하는 금융기관 증가, 가상자산 오용과 관련된 의심스러운 활동 신고 증가 등 주목할 만한 변화가 있었다고 언급했습니다. 이 평가에서는 가상자산 관련된 자금 세탁 및 테러 자금 조달 위험이 증가함에 따라 데이터 공유 개선, 국내 및 국제 협력 강화, 당국의 감독 강화가 요구되었습니다.

규제 당국의 실용적인 접근 방식은 2024년에 기존 금융 기관의 참여 증가로 이어졌습니다. 인스턴스 경우, 지난 1월 FINMA(스위스 금융시장감독청) 소매용 토큰화된 증권 거래 플랫폼을 승인했습니다. 토러스(Taurus)를 승인하여 스위스의 리테일 고객들에게 더 많은 서비스를 제공할 수 있게 되었습니다. 그리고 9월에는 스위스 증권거래소가 디지털 자산 거래를 위한 플랫폼 출시를 검토하고 있다는 보도가 있었습니다. 2025년에도 스위스는 금융 기관의 디지털 자산 도입을 지속적으로 지원할 것으로 보입니다.

아랍에미리트(UAE)))

아랍에미리트(UAE)}}

라이선스 및 규제

아랍에미리트(UAE) 는 올해에도 디지털 자산에 대한 규제 접근 방식을 지속적으로 개선하며 지역 최고의 가상자산 허브로서의 지위를 유지했습니다.

2024년의 주요 테마는 디지털 자산 결제 환경을 완성하기 위한 아랍에미리트(UAE)의 노력입니다. 3월에는 디지털 디르함(Digital Dirham)) 발행을 목표로 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 프로젝트를 진행했습니다, 인도와 함께 국경 간 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 시범 사업을 시작하고 국내 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐)) 개념 증명을 시작했습니다. 

CBUAE(아랍에미리트(UAE) 중앙은행) 아랍에미리트(UAE) ) 중앙은행CBUAE(아랍에미리트(UAE) 중앙은행))은 스테이블코인에 대한 포괄적인 라이선스 시스템을 도입했습니다. 이 시스템은 스테이블코인이 아랍에미리트(UAE) 디람으로 뒷받침되어야 하며, 이를 통해 안정화되고 소비자 보호를 강화할 수 있습니다. CBUAE(아랍에미리트(UAE) 중앙은행) 이 프레임워크 국내 가상자산 시장을 활성화하고 국제적인 플레이어를 유치하며 주요 금융 기관의 스테이블코인 도입을 촉진할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 지난 8월에 테더(Tether) 는 조만간 디르함 기반 스테이블코인 제공할 계획이라고 발표했습니다. 

지난 6월, DFSA(두바이 국제금융센터 두바이 금융서비스청) 은 가상자산 토큰 프레임워크 적극적으로 개정했습니다. 이러한 변경 사항은 DIFC(두바이 국제금융센터)) 내 가상자산 토큰에 적용되며 자금, 커스터디, 금융 범죄 및 토큰 인식과 같은 영역을 다룹니다. 이번 업데이트는 국제증권감독기구IOSCO(국제증권관리위원회)))와 바젤위원회가 정한 최신 국제 표준에 맞춰 프레임워크 시장 발전에 발맞춰 나갈 수 있도록 합니다. 

마지막으로, 지난 10월 아랍에미리트(UAE) 는 RAK 디지털 자산 오아시스에서 운영되는 DAO의 법적 지위를 도입하여 납세 의무와 거버넌스(governance) 를 더욱 명확히 했습니다. 

불법 금융

아랍에미리트(UAE) 불법 금융과 관련하여 2023년 12월 말부터 당국이 시행한 트래블룰(Travel Rule)의 영향을 목격하기 시작했습니다. 그 달,ADGM(아부다비 글로벌 마켓))은 기업들이 트래블룰을 잘 활용할 수 있도록 새로운 지침을 발표했습니다. 아랍에미리트(UAE)가 트래블룰(Travel Rule) 성공적으로 이행한 것은 2024년 2월 FATF(국제자금세탁방지기구) 그레이 리스트(gray list) 에서 제외되는 데 중요한 역할을 했으며, 이는 상당한 성과였습니다. 

혁신과 지속 가능성

아랍에미리트(UAE) 는 혁신을 촉진하는 동시에 몇 가지 제한을 도입했습니다. 지난 5월,ADAFSA(아부다비 농업 및 식품 안전청))은 에너지 소비와 식량 생산에 미치는 잠재적 영향을 우려하여 농업 농장에서의 가상자산 채굴을 금지했습니다. 이 결정은 아랍에미리트(UAE) 가 혁신 육성과 지속 가능성 유지 사이에서 미묘한 균형을 유지해야 한다는 점을 강조합니다.

또한 9월에는VARa(두바이 가상자산 규제청))이 금융 프로모션 관련 규정을 개정하여 디지털 자산 투자를 홍보하는 업체는 해당 투자의 극심한 변동성에 대해 경고하는 면책 조항을 포함하도록 의무화했습니다.

¹ ADGM(아부다비 글로벌 마켓))) 2018년부터 FSRA(아부다비 글로벌 마켓 금융서비스 규제청) ) 산하에 있습니다, 두바이 국제금융센터DIFC(두바이 국제금융센터))) 2022년 11월부터 DFSA(두바이 국제금융센터 두바이 금융서비스청) ) 산하에 있습니다, 두바이 에미레이트 항공 2023년 2월부터 VARa(두바이 가상자산 규제청) ) 산하, 그리고 아랍에미리트(UAE) 는 2023년 1월부터 SCA(아랍에미리트 증권거래위원회) ) 산하에 있습니다.

영국

가상자산

영국은 가상자산 관련해 다소 혼란스러운 한 해를 보냈습니다 가상자산 새로운 법안은 선거로 인해 좌절되었지만, 법 집행 기관은 가상자산 불법 사용을 차단하는 데 몇 가지 성공을 거두었습니다. 

규제 프레임워크

지난 2월 영국은 스테이블코인에 대한 법안을 마련하고 스테이킹에 대한 입장을 밝히겠다고 약속했지만, 6월 선거로 인해 이 두 가지 움직임은 모두 보류되었습니다. 하지만 새로운 노동당 정부는 11월에 가상자산 디지털 자산에 대한 정부의 초점을 다시 맞추면서 전체 규제 프레임워크 대한 일정을 발표했습니다 프레임워크 이 프레임워크 2025년까지 진행될 협의를 바탕으로 2026년부터 새로운 프레임워크 운영될 수 있도록 설정될 것입니다.

소비자 보호

시장 남용과 금융 판촉을 포함한 소비자 보호는 여전히 FCA(영국 금융행위감독청)의 핵심 관심사였습니다. 기업들이 작년의 금융 판촉 제도에 계속 적응하는 동안, 일부 기업들은 소비자들에게 상품 제공을 재개하는 등 회복세를 보이기 시작했습니다. 이는 지난 8월 FCA(영국 금융행위감독청)이 금융 프로모션 제도 준수 여부를 검토하여 기업들에게 좋은 이행 사례와 나쁜 이행 사례에 대한 유용한 정보를 제공한 것이 도움이 되었습니다. 

2024년 9월, 영국은 암호화폐, 대체 불가능한 토큰(NFT), 탄소배출권 등 디지털 자산의 법적 지위를 명확히 하는 것을 목표로 하는 재산(디지털 자산 등) 법안을 도입했습니다. 이제 이러한 자산은 영국 법률에 따라 개인 재산으로 간주되어 소유자는 사기 및 분쟁으로부터 더 나은 법적 보호를 받을 수 있게 됩니다.

토큰화

영국은 한 해 동안 토큰화 대한 진전을 보였습니다. 투자협회는 토큰화 대한 정부의 지원과 토큰화 대한 법적 장벽이 없다는 점을 더욱 강조한 두 번째 보고서를 발표했습니다.

지난 9월, 영란은행은 디지털 증권 거래 인프라로DLT(분산원장기술))을 테스트할 수 있는 '라이브 환경'을 제공하는 디지털 증권 샌드박스DSS(디지털 증권 샌드박스))) 신청 접수를 시작했습니다. 지난 11월, 정부는 DSS(디지털 증권 샌드박스) 내에서 발행되는 '디지털 금화'를 시범 운영하겠다고 발표했습니다.

영국은 또한 2024년 디지털 파운드(pound) 에 대한 작업을 계속하고 있으며, 2~3년이 소요될 것으로 예상되는 설계 단계에 머물러 있습니다.

불법 금융

영국은 암호화폐의 불법적인 사용과 싸우는 데 성공적인 한 해를 보냈습니다. 

지난 4월, 당국은 영국 부동산과 사치품을 통해 중국 내 사기와 관련된 수십억 파운드 상당의 불법 자금을 세탁하려 한 혐의로 지안 완에게 유죄 판결을 내렸습니다. 이 유죄판결과 함께 20억 파운드의 가상자산 압수되었습니다. 이는 가상자산 자산에 대한 새로운 자산 압수 권한이 도입된 시기와 맞물려 법 집행 기관의 자산 압수 권한이 확대되고 형사 몰수 제도와 함께 민사 몰수 제도가 도입된 것과도 일치합니다.

지난 9월 영국은 불법 가상자산 ATM 운영자에게 유죄 판결을 내리며 FCA(영국 금융행위감독청)이 미등록 가상자산 자산 활동에 대한 첫 형사 기소를 기록하며 규제 감독의 강도를 입증하는 또 하나의 이정표를 세웠습니다.

2024년 영국의 또 다른 주요 집행 초점은 악의적인 국가 행위자 및 제재 대상 단체의 가상자산 사용을 제한하는 것이었습니다. 영국은 국제 파트너와 협력하여 수많은 랜섬웨어 및 사이버 범죄 그룹을 표적으로 삼았으며, 그중에는 REvil, Lockbit, Russian Coms, Evil Corp.

앞으로 업계는 규제 체계를 발전시키고 가상자산 부문에서 영국의 경쟁력을 강화하는 데 중요한 단계인 스테이블코인과 스테이킹에 대한 영국의 입장을 기다리고 있습니다.

아시아 태평양

호주

가상자산

호주는 2023년에 제안된 디지털 자산 플랫폼과 스테이블코인에 대한 규제 프레임워크가 입법 초안 작성 과정으로 넘어가면서 2024년에 디지털 자산 정책 수립이 둔화되었으며, 이는 여전히 진행 중입니다. 

그 동안 "[기존 법률에 따라] 규제 대상 상품이 무엇인지, 공급자에게 라이선스 필요한 경우 라이선스에 대한 법적 명확성을 확보하기 위한 ASIC(호주 증권투자위원회))의 지속적인 집행 조치 중 일부가 법원에서 진행 중이며, 그 결과는 엇갈리고 있습니다. 지난 3월, ASIC(호주 증권투자위원회) 의 앨런 커랜드 위원장은 "법이 불분명하다고 여겨질 수 있는 사건을 추적하는 것을 두려워하지 않는다" 고 말하면서도 "이러한 사안의 최종적인 중재자는 법원"이라고 언급했습니다. 

그럼에도 불구하고 규제 당국은 현행법에 따라 가상자산 대한 감독을 강화하고 있는 것으로 보입니다. 지난 9월 커클랜드 위원장은 현행법상 "널리 거래되는 많은 가상자산 자산은 금융 상품"이며 "상당수의 가상자산 회사"는 이미 ASIC(호주 증권투자위원회) 의 라이선스가 필요할 것이라는 규제 당국의 견해를 밝힌 바 있습니다. 

12월, ASIC(호주 증권투자위원회) 는 디지털 자산 지침 개정에 대한 자문을 통해 이러한 입장을 더욱 구체화했습니다. 개정된 지침에는 기존 법률의 적용 범위에 포함될 수 있는 디지털 자산 비즈니스 모델에 대한 사례 연구가 포함되어 있습니다. 여기에는 거래소 토큰, 토큰화된 증권, 잠재적으로 스테이블코인이 포함됩니다. 개정의 일환으로 ASIC(호주 증권투자위원회) ASIC(호주 증권투자위원회) )는 기존 디지털 자산 사업자가 ASIC(호주 증권투자위원회) )라이선스 신청하는 동안 시행을 유예하는 방안도 고려하고 있습니다. 

또한 11월에 광범위한 개혁 법안이 통과되면서 자금세탁방지(AML) ) 개혁도 진전을 보였습니다. 이번 개혁을 통해 호주는 가상자산 대한 자금세탁방지(AML))CFT(테러자금조달방지제도) CFT) 규제 범위를 확대하고, 2026년 3월 FATF(국제자금세탁방지기구) 트래블룰(Travel Rule) 을 시행할 예정입니다, 2026년 12월 FATF(국제자금세탁방지기구) ) 상호평가를 앞두고 있습니다. 호주는 가상자산 범죄에 더 효과적으로 대처하기 위해 법 집행 기관의 디지털 자산 압수 권한도 강화했습니다.

혁신 측면에서 호주에서는 호주증권거래소가 올해 첫 비트코인 현물 ETF 승인하는 등 몇 가지 ETF 움직임이 있었습니다.RBA(호주 중앙은행))과 연방 재무부도 호주 디지털 화폐와 미래에 대한 공동 보고서를 발표했습니다, 에서 소매용 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) )보다 도매용 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) )를 우선시할 것이라고 밝혔습니다, "아직 호주에서 소매용 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐) 를 발행할 만한 명확한 공익적 사례가 없다"는 이유에서입니다." 이는 RBA(호주 중앙은행) )가 도매 사용 사례에 연구 노력을 집중하겠다는 의미이지만, 도매 CBDC(중앙은행 발행 디지털화폐)) 발행 여부에 대해서는 아직 결정하지 않았다는 뜻입니다.

2025년 1분기에는 디지털 자산과 결제 스테이블코인 규제 프레임워크에 대한 초안이 노출 예정이며, 이후 몇 달 안에 규제가 더욱 명확해질 것으로 기대합니다.

홍콩

가상자산

2024년 홍콩은 가상자산 부문에 대한 전반적인 접근 방식을 명확히 하는 규제 시행에 상당한 진전을 보였습니다. 

신속한 라이선스 프로세스

6월 1일 기득권 VASP에 대한 경과 유예 기간이 종료되기 며칠 전, 신청 결과가 좋지 않을 것으로 예상하여 라이선스 신청을 철회하는 VATP가 급증했습니다. 

신청부터 승인까지 VATP를 대폭 완화한 것은 SFC(홍콩 증권선물위원회)규제 기대치를 보여주는 지표로 볼 수 있습니다. 가상자산 허브의 야심에도 불구하고 SFC(홍콩 증권선물위원회) 홍콩의 VATP에 대해 높은 기준을 유지하고 있으며, 일부 현지 의원들은 "지나치게 엄격하다"고 비판하고 있습니다.

나머지 신청자들은 SFC(홍콩 증권선물위원회)의 현장 실사를 받았으며, SFC(홍콩 증권선물위원회)선물위원회는 5개월이라는 짧은 기간 동안 실사 절차를 완료하고 신청자들에게 피드백을 제공했습니다. 또한 SFC(홍콩 증권선물위원회) 두 단계로 진행되는 '신속한 인허가 절차'를 약속했습니다. 검사 피드백이 해결된 후 제한된 라이선스 부여되고, 라이선스를 받은 VATP가 "외부의 제3자 검토를 통해 견고성을 강화"하면 제한 없는 라이선스 부여됩니다.

그럼에도 불구하고 SFC(홍콩 증권선물위원회) 규제 프레임워크 시장 발전을 어떻게 지원할 수 있는지 주시하고 있습니다. 홍콩 핀테크 위크의 기조연설에서 에릭 입(Eric Yip) 전무이사(중개업자)는 "규제의 완벽성과 시장 발전 사이의 균형"이 필요하다고 강조했습니다. SFC(홍콩 증권선물위원회) )는 "견고성 강화"를 위해 라이선스를 받은 VATP와 "힘을 합칠" 계획이며, "모든 목소리를 듣고 고려"할 수 있도록 내년에 라이선스 기관의 공식 자문위원회를 설립할 예정입니다. SFC(홍콩 증권선물위원회) 도 가상자산 규제 프레임워크 가상자산 생태계의 다른 부분으로 확장하는 것을 목표로 시장을 연구하고 있다고 밝혔습니다.

스테이블코인 정책

또한 정책 측면에서도 지속적인 추진력을 얻었습니다. 

HKMA(홍콩금융관리국) 스테이블코인 규제 프레임워크 확정하고 스테이블코인 발행자 샌드박스를 출시했습니다. 새로운 프레임워크 따라 법정화폐 기반 스테이블코인 (FRS)을 발행하거나 적극적으로 마케팅하는 모든 스테이블코인 발행자는 홍콩에서 HKMA(홍콩금융관리국)의 감독 하에 홍콩에서FRS(법정화폐 기반 스테이블코인))을 발행하거나 적극적으로 마케팅하는 모든 스테이블코인 발행자를 대상으로 합니다. 12월에는 스테이블코인 법안에 프레임워크 자세히 설명되어 있으며, 법제화되기 위해서는 입법 절차를 거쳐야 합니다.

홍콩 개인 투자자에게 접근하기 위해서는 스테이블코인이 이 프레임워크 따라 규제를 받아야 합니다 프레임워크 그 동안 HKMA(홍콩금융관리국) 과 발행 예정자 간의 규제 기대치를 맞추기 위한 샌드박스에 세 명의 신청자가 합격했습니다.

장외 거래 장소 규정

정부는 가상자산VA OTC(가상자산 장외 거래소)) 거래소를 규제하는 방안에 대해서도 협의했습니다. 

제안된 프레임워크 모든 VA OTC(가상자산 장외 거래소) 현물 거래 서비스를 홍콩C&ED(홍콩 세관 및 소비세청))의 관할로 가져올 것입니다, 자금 서비스 사업도 규제하고 있습니다. 여기에는 가상자산 ATM뿐만 아니라 가상자산 현물 거래 서비스를 제공하는 기타 오프라인 상점 및 온라인 플랫폼이 포함됩니다. 

홍콩 정부는 "일부 VA OTC(가상자산 장외 거래소) 가 개인 투자자의 자금을 사기로 의심되는 사기에 유입시키는 주요 통로 중 하나였다"고 강조하면서 소비자 보호가 새로운 제도의 주요 추진 동력으로 보입니다. 정부는 잠재적으로 혼란스러운 규칙에 대한 업계 관계자들의 의견에 따라 SFC(홍콩 증권선물위원회) 가 C&ED(홍콩 세관 및 소비세청)과 함께 OTC 장소를 규제할지 여부를 검토하고 있는 것으로 알려졌습니다. 

가상자산 ETF

홍콩의 가상자산 허브 야심에 걸맞게 업계의 성장과 혁신을 장려하기 위한 정책적 움직임이 있었습니다. 특히 홍콩은 아시아에서 최초로 현물 가상자산 ETF를 승인한 관할 지역으로, 다수의 자산운용사가 SFC(홍콩 증권선물위원회) 승인을 받아 개인 투자자를 포함한 현물 비트코인 및 이더리움 ETF를 제공하게 되었습니다. 그러나 출시 당일 거래량이 1200만 달러에 불과해 미국 비트코인 ETF의 46억 달러에 비해 미온적인 반응을 보였습니다. 

2025년에는 스테이블코인과 잠재적으로 장외거래 프레임워크가 도입되는 등 규제가 더욱 빠르게 시행될 것으로 예상됩니다. 또한 광범위한 가상자산 규제에 대한 정책적 움직임이 있을 수 있으며, 새로 허가된 VATP가 상업적 측면과 규정 준수 측면에서 어떻게 운영되는지 지켜볼 것입니다.

인도

가상자산

인도는 2023년 말 9개의 해외 가상자산 거래소에 대해 자국 내 무허가 영업에 대한 단속을 실시했습니다. 2024년, 이들 거래소 중 두 곳은 상당한 벌금을 납부한 후 인도 FIU-India(인도 금융정보분석원) 승인을 받아 인도에서 VASP로 운영할 수 있게 되었습니다. 이번 승인에 대해 비벡 아가르왈 FIU-India(인도 금융정보분석원) 이사는 이번 등록으로 이들 플랫폼의 "투명성이 강화되고 의심스러운 거래 보고서 제출이 용이해질 것"이라고 말했습니다. 

한편, 인도는 광범위한 규제를 명확히 하기 위해 계속 고군분투하고 있습니다. 샥티칸타 다스 인도 중앙은행 총재는 가상자산 투자의 위험성에 대해 여전히 매파적 입장을 유지하고 있지만, 가상자산"현실성"을 언급하며 가상자산 금지에 대한 이전 요구에서 한발 물러선 것으로 보입니다. 반면 인도 증권거래위원회는 가상자산 부문에 대한 공동 감독을 권고했습니다. 

2025년에 규제가 더 명확해질지는 시간이 지나야 알 수 있습니다. 한편, 인도의 가상자산 채택률은 계속해서 급증하여 가상자산 채택 지수에서 1위를 차지했습니다.

인도네시아

가상자산

인도네시아가 2025년 1월 가상자산 규제 감독을 상품 규제 기관인 Bappebti(인도네시아 선물거래감독위원회) )에서 증권 규제 기관인 OJK(인도네시아 금융감독청) )로 전환할 준비를 하고 있습니다, OJK(인도네시아 금융감독청) 가상자산 규제에 대한 접근 방식이 더욱 명확해지고 있습니다. 

2024년 8월, OJK(인도네시아 금융감독청) 인도네시아의 핀테크 및 가상자산 산업 발전과 강화를 위한 종합적인 로드맵을발표했습니다. 이에 따라 OJK(인도네시아 금융감독청) 혁신 센터를 설립하고 규제 샌드박스 프로그램을 강화할 예정입니다. 앞서 금융감독청은 모든 가상자산 기업이 정식 라이선스를 받기 전에 샌드박스 환경에서 평가를 받도록 하겠다고 밝힌 바 있습니다. 이와 동시에 OJK(인도네시아 금융감독청) 원활한 전환을 위해 Bappebti(인도네시아 선물거래감독위원회) )의 허가 및 승인을 인정할 계획입니다. 11월 말 현재 8개 회사가 Bappebti(인도네시아 선물거래감독위원회) 정식 라이선스 확보했으며, 27건의 신청이 계류 중입니다.

2025년, OJK(인도네시아 금융감독청) 이 어떻게 규제 제도를 시행할지 기대가 됩니다. 

일본

가상자산

세계에서 가장 오래된 가상자산 규제 프레임워크 본거지이자 가장 강력한 규제 체계를 갖춘 일본은 대부분의 다른 관할권에서 새로운 규제를 도입하고 시행하는 동안 상대적으로 안정적인 규제를 유지해 왔습니다. 

혁신을 선도하는 정책

2024년에 일본은 웹3.0의 성장과 혁신을 장려하는 방향으로 눈을 돌렸습니다. 지난 3월, JFSA(일본 금융청) 일본의 기회를 국제사회에 알리고 그 반대의 경우도 마찬가지라는 것을 보여주기 위해 제1회 일본 핀테크 주간을 개최했습니다. 이 주간의 행사 중 하나에서 JFSA(일본 금융청) 마모루 야나세 부국장은 혁신을 지원하기 위해 신뢰를 구축하는 규제 당국의 역할과 업계의 의견을 경청하고 신기술을 이해하는 것이 중요하다고 강조했습니다. 

일본 여당도 새로운 웹3 .0 백서를 발표하며 "일본을 웹3.0의 중심지로 만들자"고 촉구했습니다. 백서는 지속적인 가상자산 세제 개혁, 규제 리더십, 탈중앙화 자율 조직을 위한 법적 프레임워크 , 잠재적으로 일본 내 비트코인 ETF 발행을 촉구했습니다. 이후 이토 히데키 JFSA(일본 금융청) 청장은 가상자산 ETF 허용 여부를 결정할 때 "신중한 고려"가 필요하다고 말했습니다. 그러나 JFSA(일본 금융청) "친 기술적인 입장"을 유지하고 있으며, 가상자산 ETF 가능성을 완전히 배제하지는 않을 것입니다. 

일본의 웹3 커뮤니티는 10월에 업계 옹호자이자 여당 웹3 위원회 위원장인 마사아키 타이라가 디지털 혁신부 장관으로 임명되면서 활기를 되찾았습니다. 업계 관계자들은 타이라가 새로운 직책에서 업계 발전을 계속 지원할 것으로 기대하고 있습니다.

웹3 개발 이니셔티브

이러한 배경에서 일본 대기업 소니는 "인프라부터 애플리케이션 레이어까지 포괄적인 웹3 .0 솔루션"을 제공하기 위해 퍼블릭 블록체인인 소니움(Soneium)을 출시한다고 발표했습니다. 소니는 소니움(Soneium) 통해 웹3 .0 게임, NFT 마켓플레이스, 엔터테인먼트 관련 서비스 개발을 장려할 계획입니다. 

JFSA(일본 금융청) 2024/25 회계연도 업무 계획에서 " 가상자산 거래와 웹3.0의 건전한 발전"을 위한 몇 가지 이니셔티브를제시했습니다. 

JFSA(일본 금융청) "가상자산 자산이 일상생활의 편리함과 일본의 경제 성장에 기여할 것이라는 점을 국민들이 이해하고 신뢰하고 있다"고 언급하며 "새로운 웹 3.0 사업 이니셔티브를 [...] 지원하는 동시에 이용자 보호도 고려할 계획"이라고 밝혔습니다. 특히, 2024년 5월 일본 DMM(일본 가상자산 거래소) 거래소 DMM(일본 가상자산 거래소) 발생한 3억 달러 규모의 해킹 사건을 계기로 "보안 대책 강화"를 위해 노력할 것입니다. 동시에 규제 경험을 활용해 FATF(국제자금세탁방지기구) ) 및 기타 글로벌 플랫폼에서 국제적 사고 리더십을 제공하고 스테이블코인 중개업체 등록을 신속히 추진한다는 방침이다.

새로운 기술에 대한 일본의 긍정적인 태도에 힘입어 2025년에는 더욱 흥미로운 발전이 이루어지기를 기대합니다.

대한민국

가상자산

2024년은 7월 19일 가상자산 이용자 보호법이 시행되는 등 국내 가상자산 규제에 있어 중요한 한 해였습니다. 국내 최초의 디지털 자산 관련 종합 법률인 이 법은 등록된 가상자산 취급업소에 추가적인 요건을 부과하여 소비자 보호와 시장 건전성을 강화하는 데 중점을 두고 있습니다. 새로운 법에 따라 FSC(대한민국 금융위원회)( FSS(대한민국 금융감독원) )에 더해 FSS(대한민국 금융감독원) )이 VASP에 대한 일상적인 감독 책임을 맡게 됩니다.

규정 이행

2023년 말 세부 규정을 마련한 FSC(대한민국 금융위원회) FSS(대한민국 금융감독원) 가상자산사업자(VASP) )의 컴플라이언스 확보와 자체 역량 강화에 집중하고 있습니다, "금융기관에 준하는 감독 및 검사 체계 구축"을 목표로 하고 있습니다." 

FSS(대한민국 금융감독원) 전담팀과 모니터링 시스템을 구축하는 한편, VASP에 체크리스트와 협의 프로세스를 제공하여 이행 기대치를 맞췄습니다. 또한 법 시행일에 앞서 VASP를 대상으로 현장 방문을 실시했습니다. FSS(대한민국 금융감독원) )는 전반적으로 특금법을 준수하기 위한 구조와 자원이 마련되어 있지만 고객 자산 분리 및 콜드월렛 관리 등의 영역에서 미흡한 점이 있음을 확인했습니다. 

11월에는 FSC(대한민국 금융위원회)가상자산 자문위원회도 처음으로 소집되었습니다. 정책 입안자, 학계, 변호사, 소비자 보호 전문가로 구성된 위원회는 가상자산 정책에 대해 FSC(대한민국 금융위원회) 자문하는 역할을 합니다. 특히 위원회의 첫 번째 안건은 국내 가상자산 시장이 간절히 기대했던 기관의 가상자산 참여 금지 해제를 심의하는 것이었습니다.

시장 통합

2024년에도 시장 상황 악화로 인해 다수의 국내 VASP가 문을 닫았습니다. FSC(대한민국 금융위원회) 새로운 법에 따른 규제 준수 부담 증가로 이러한 추세가 지속될것으로 예상하고 있습니다. 현재 2단계 법안이 준비 중이며, 새로운 법안에서는 규제 대상이 스테이블 코인 및 기타 유형의 가상자산 사업으로 확대되고 정보 공개 및 토큰 상장 등의 영역에 추가 규칙이 도입될 수 있습니다. 

그럼에도 불구하고 국내 VASP는 2024년 상반기 영업이익이 지난해 같은 기간에 비해 106% 증가했다고 보고했습니다. 동시에 많은 '코인 전용' 거래소(즉, 원화 온/오프 램프가 없는 거래소)가 문을 닫으면서 플레이어와 제공하는 가상자산 종류가 통합되었습니다. 폐업으로 인해 코인 전용 거래소의 고용이 51% 감소함에 따라 업계 전체 고용은 5% 감소했습니다. 반대로 원화 기반 거래소(즉, 현지 통화 온/오프 램프가 있는 거래소)의 고용은 6% 증가했습니다.

2024년은 한국 VASP의 회복력을 시험했고, 2025년에는 규제 당국이 규제를 강화하고 강력한 리스크 관리와 규정 준수를 추구하면서 회복력을 더욱 시험할 것으로 보입니다. 그러나 성공하는 기업은 더욱 강력한 규제로 나아가는 글로벌 가상자산 환경에서 경쟁력을 확보할 수 있습니다.

말레이시아

가상자산

말레이시아는 2024년 SC(말레이시아 증권위원회) 가 새로운 디지털 자산 거래소와 새로운 디지털 자산 수탁기관에 라이선스를 부여하는 등 새로운 플레이어들이 계속해서 업계에 진입하고 있습니다. 

고빈드 싱 데오 디지털 장관은 "말레이시아는 디지털 유목민과 기업들에게 가상자산 10대 목적지 중 하나로 부상했다"고 강조하며 디지털 자산 혁신을 환영하고 있습니다. 이는 스타트업 창업자, 투자자, 기술 전문가를 유치하기 위해 2024년 4월 KL20 서밋에서 시작된 다양한 이니셔티브를 통해 2030년까지 세계 20대 스타트업 허브 중 하나가 되겠다는 말레이시아의 목표에 부합하는 것입니다. 

SC(말레이시아 증권위원회) 는 또한 말레이시아 자본 시장, 특히 토큰화 분야의 혁신을 촉진하기 위해 규제 샌드박스, 말레이시아 국부펀드와의 토큰화 채권 시범 사업, 증권 토큰화 위한 규제 지침 등 세 가지 새로운 이니셔티브를 발표했습니다.

동시에 SC(말레이시아 증권위원회) 최근 연례 보고서에서 이 분야의 성장으로 인해 "디지털 자산 거래소 운영자에 대한 감독을 강화했다"고 언급하며 이 분야에 대한 엄격한 규제 감독을 유지하고 있습니다. 

2025년에도 혁신을 촉진하는 동시에 리스크를 관리한다는 두 가지 목표는 여전히 유효할 것으로 보입니다.

싱가포르

{{global-가상자산-policy-review-outlook-2024-25-singapore}}‍

규정 이행

2024년 싱가포르는 오랫동안 기다려온 여러 가지 규제 프레임워크를 시행했습니다. 

지난 4월, 2021년에 통과된 가상자산 커스터디 서비스에 대한 규제 제도가 마침내 시행되었습니다. 이미 뉴욕시에서 운영 중인 30개 이상의 가상자산 커스터디 업체가 라이선스 면제를 신청했으며, 신청서가 검토되고 있습니다. 

MAS(싱가포르 금융관리청) 도 고객 자산의 분리 보관 등 가상자산 소비자 보호 조치에 대한 가이드라인을 확정했습니다, 지식 테스트, 가입 및 추천 인센티브 금지, 가상자산 구매 시 신용카드 및 모든 형태의 레버리지 사용 금지 등 개인 투자자를 위한 진입 장벽을 마련했습니다. 이러한 요건은 2024년 10월부터 2025년 6월까지 시행될 예정입니다. 

이러한 프레임워크의 내용은 이미 오래전부터 업계에 알려져 있었지만, 이번 가이드라인은 이러한 요건을 어떻게 구현해야 하는지에 대한 MAS(싱가포르 금융관리청))의 기대치를 상세하고 명확하게 제시했습니다. 

또한 기존 규제 프레임워크 하에서 더 명확하고 엄격해진 것을 확인했습니다.

지난 8월 MAS(싱가포르 금융관리청) 은 가상자산 라이선스 희망자에 대한 요건을 강화하여 비즈니스 모델과 규제 의무에 대한 법률 의견 확보 요건을 도입했습니다, 자금세탁방지(AML)CFT(테러자금조달방지제도) (CFT) 및 소비자 보호 정책에 대한 독립적인 외부 감사를 받도록 했습니다. 또한 라이선스 신청자가 "이미 규제 대상인 금융기관처럼 행동해야 한다"는 원칙에 따라 라이선스 신청자의 참여 규칙을 상세히 규정하는 라이선스 가이드라인을 업데이트했으며, 그렇지 않으면 거부될 수 있습니다. 한편, 가상자산 라이선스 발급 속도도 빨라지고 있습니다. 11월 말 기준 MAS(싱가포르 금융관리청) 은 2024년에 13개의 신규 DPT(디지털 자산 거래소) DPT(디지털 자산 거래소) DPT(디지털 자산 거래소) 라이선스를 발급하여 총 16개에서 29개로 늘었습니다.

금융 서비스 및 시장법 

MAS(싱가포르 금융관리청) 도 금융서비스 및 시장법(FSMA)에 따라 디지털 토큰 서비스 제공자를 위한 규제 프레임워크 대한 자문서를 발표하며 2025년 추가 시행을 위한 토대를 마련했습니다. 

2022년에 통과된 FSMA는 MAS(싱가포르 금융관리청)의 디지털 토큰 서비스 감독을 싱가포르에 기반을 둔 개인, 파트너십 및 싱가포르 외부의 회사가 서비스를 제공하는 경우까지 확대합니다. 기존 규제 프레임워크는 싱가포르 내 서비스 제공을 규제하는 데 중점을 두고 있습니다. FSMA의 주요 목표는 이러한 비즈니스 모델을 억제하는 것입니다. MAS(싱가포르 금융관리청) 이번 협의에서 대부분의 디지털 토큰 비즈니스가 싱가포르에서 서비스를 제공할 것으로 예상하며, 따라서 FSMA 라이선스를 발급할 수 있는 "극히 제한된 상황"을 예상하고 있음을 분명히 밝혔습니다.

디지털 자산 혁신

MAS(싱가포르 금융관리청) 디지털 자산 혁신의 첫 번째 단계를 완료하는 등 디지털 자산 혁신도 속도를 내고 있습니다. 글로벌 레이어 1 이니셔티브의 1단계를 완료했습니다. 

GL1 이니셔티브는 금융기관이 협력하고 글로벌 유동성의 파편화를 방지할 수 있는 새로운 단일 블록체인 인프라를 모색합니다. 첫 번째 단계에서는 참가자들이 잠재적인 비즈니스 사용 사례를 검토하고 거버넌스(governance) ) 모델을 조정하고 예비 법률, 위험 및 기술 평가를 완료했습니다. 현재 진행 중인 2단계에서는 공통 운영 원칙, 정책 및 표준을 개발하는 데 중점을 두고 있습니다. 또한 MAS(싱가포르 금융관리청) 토큰화 사용 사례를 개발하기 위해 여러 금융 기관과 협력하는 프로젝트 가디언의 시범 서비스 상용화를 지원할 계획이라고 발표했습니다.

2025년을 내다보면 FSMA에 따른 규제 프레임워크가 완성되고 더 많은 기업이 가상자산 라이선스 신청 절차를 완료함에 따라 더욱 명확해질 것으로 예상됩니다. 또한 MAS(싱가포르 금융관리청) 가상자산 시장 무결성 가이드라인을 확정할 수도 있습니다. 이행 지침이 실행에 옮겨지면 업계와 규제 당국 모두 강력한 이행이 어떤 것인지에 대해 더 많은 통찰력을 얻게 될 것입니다. 여기서 긴밀한 민관 대화를 유지하는 싱가포르의 접근 방식은 좋은 규정 준수 결과를 이끌어내는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

대만

가상자산

2024년 대만은 가상자산사업자(VASP) ) 등록제도의 범위와 등록 요건을 확대하는 법 개정안을 통과시켜 가상자산 산업에 대한 감독을 대폭 강화했습니다. 11월 30일부터 시행된 개정법에 따라 해외 VASP는 2025년 9월까지 현지 법인을 설립하고 FSC(대한민국 금융위원회) 등록해야 합니다. 이를 위반할 경우 2년 이하의 징역 또는 최대 5백만 대만달러(미화 153,800달러)의 벌금형에 처해질 수 있습니다. 

새로운 규정에는 소비자 보호 및 사이버 보안과 같은 영역에서 등록 VASP에 대한 추가 요 건도 포함되어 있습니다. 현재 FSC(대한민국 금융위원회) 등록된 모든 VASP는 새로운 요건을 준수해야 합니다. 그 동안 대만에서 가상자산 서비스를 계속 제공할 수 있습니다. 또한 FSC(대한민국 금융위원회) )는 가상자산 특별법 초안을 작성 중이며, 2025년 6월까지 대만 최고 입법기관인 입법원에 상정할 계획입니다.

한편, 대만의 가상자산사업자(VASP) 자율 규제 기관인 대만 가상자산사업자(VASP) ) 협회를 설립하기 위해 힘을 모았습니다. 협회는 "업계의 이익과 발전에 부응하는 동시에 정부의 기대에 부응하고 소비자 권리를 보호하기 위한" 자율규제 가이드라인을 제정하는 데 주력하고 있습니다. 협회 출범식에서 FSC(대한민국 금융위원회) "가상자산 산업의 발전을 매우 중요하게 생각한다"며 이 분야에 대한 지지를 표명했습니다. 

동시에 금융당국은 전문 투자자의 해외 가상자산 ETF 투자를 허용하고 국내 은행이 가상자산 수탁 서비스를 제공하는 시범사업을 발표하는 등 일부 영역에서 가상자산 접근을 개방했습니다. 

가상자산 정책의 움직임이 활발해지면서 2025년은 대만에서 주목해야 할 한 해가 될 것으로 보입니다.

태국

가상자산

2023년에 소비자 보호 조치를 강화한 태국 규제 당국은 2024년부터 디지털 자산 혁신에 힘을 쏟기 시작했습니다. 

6월에는 SEC(미국 증권거래위원회) 태국 최초의 비트코인 ETF 승인하여 고액자산가 및 기관 투자자에게 배포할 수 있도록 했습니다. 8월에는 6개의 디지털 자산 서비스에 대한 실험과 혁신을 촉진하기 위해 디지털 자산 규제 샌드박스를 시작했습니다. 자격을 갖추려면 태국 자본시장에서 디지털 자산의 혁신적 발전에 기여하거나 금융시장 규제기관과 함께 시범 프로젝트에 참여해야 합니다. 또한 투자 토큰의 사용을 촉진하고 뮤추얼 및 사모 펀드가 디지털 자산에 투자할 수 있도록 하는 방안에 대해서도 협의했습니다.     

BOT(태국 중앙은행) 분산 원장 기술, 스마트 계약 및 이와 유사한 기술을 활용한 태국 바트 고정 프로그래머블 결제 대한 규제 샌드박스를 시작했습니다. 다라니 사에주 부총재는 샌드박스를 발표하면서 BOT(태국 중앙은행) "금융 서비스 제공업체의 운영 비용을 절감하고 금융 서비스 사용자의 요구를 해결하는 데 있어 이러한 기술의 잠재력과 이점을 인정했다"고 말했습니다. 샌드박스는 "적절한 리스크 관리 프로세스와 함께" 기술의 "잠재력"을 보여줄 것입니다. 이 이니셔티브를 지원하기 위해 SEC(미국 증권거래위원회) )도 디지털 자산을 결제에 사용하는 것을 금지하는 규정을 개정했습니다, SEC(미국 증권거래위원회))의 감독을 받는 디지털 자산 사업자가 BOT(태국 중앙은행) 샌드박스에 참여할 수 있도록 허용했습니다. 

태국 당국은 책임감 있는 혁신을 지원하면서도 법 집행에서 눈을 떼지 않고 있습니다. 지난 4월 SEC(미국 증권거래위원회) 무허가 가상자산 플랫폼에 대한 접근을 차단하는조치를 취했습니다. 태국 당국은 또한 현지 행사에서 현장 조사를 실시하여 무허가 영업을 하는 것으로 확인된 전시업체와 참가자에 대해 조치를 취했습니다.

2025년에도 태국은 강력한 소비자 보호 및 집행 조치를 계속할 것으로 예상됩니다. 또한 샌드박스의 발전과 참여자들의 혁신을 지켜볼 것입니다.

국제 조직

FATF(국제자금세탁방지기구)))

실질적으로 중요한 가상자산 부문이 있는 관할권 표

2024년은 FATF(국제자금세탁방지기구) )와 가상자산 있어 또 한 번 바쁜 한 해였습니다 가상자산 

지난 3월, FATF(국제자금세탁방지기구) 는 오랫동안 기다려온 "실질적으로 중요한 가상자산 분야 관할권 표"를 발표했습니다. 

58개 관할권을 평가한 이 표에서는 가상자산 포함한 신기술에 금융 범죄 조치를 적용하는 권고안 15를 가상자산 허브가 얼마나 효과적으로 이행하고 있는지를 평가했습니다. 이 표는 각 관할권에서 개선이 필요한 부분을 쉽게 파악할 수 있도록 하기 위한 것입니다. 58개 관할권 모두 가상자산 자산 위험 평가를 완료했으며, 91%는 자금세탁방지(AML))CFT(테러자금조달방지제도) (CFT) 등록 제도를 제정했거나 제정 중이라고 답했습니다. 또한 84%는 트래블룰(Travel Rule)을 시행하고 있었습니다.

권고안 15 이행에 대한 목표 보고서

그러나 이 표의 결과는 2024년 6월 총회 이후 발표된 권고안 15 이행에 관한 다섯 번째 표적 보고서의 결과와 다소 상충되는 부분이 있습니다. 

이 보고서는 관할권을 종합적으로 고려할 때 전 세계가 권고사항 이행이 지연되고 있으며, 위험 평가와 트래블룰(Travel Rule) ) 이행이 중요한 문제라고 밝혔습니다. 각 관할권에서는 트래블룰(Travel Rule)에 따른 효과적인 정보 전송을 방해하는 다양한 문제에 계속 직면하고 있습니다. 이러한 과제에는 규칙 이행 지연("선라이즈" 문제), 집행 부족, 데이터 품질 문제, 거래상대방 가상자산사업자(VASP) ) 실사와 관련된 지속적인 어려움 등이 있습니다.

2024년 FATF(국제자금세탁방지기구) 는 권고안 15의 시행을 앞두고 스테이블코인에 주목했습니다, 디파이(Defi), NFT, '비호스트 지갑', P2P 거래, 테러리스트의 가상자산 이용에 주목했습니다. 이러한 주제는 표적 보고서에서 두드러지게 다루어졌으며, 금융 범죄 위험을 지속적으로 제기하고 있으며 FATF(국제자금세탁방지기구) )와 회원국들이 면밀히 모니터링해야 한다고 밝혔습니다. 긍정적인 측면에서 이 보고서는 이러한 위험 영역을 성공적으로 관리하고 있는 관할권에서 모범 사례를 공유하도록 장려했습니다.

미래 전망

2025년이 다가오면서 가상자산 권고안 15의 이행이 FATF(국제자금세탁방지기구)의 점점 더 많은 의제에서 어떻게 다뤄질지 의문이 생깁니다. 

6월 보고서는 새로운 대통령 우선순위와 함께 FATF(국제자금세탁방지기구) 시장 상황과 권고안 15의 이행 정도를 지속적으로 모니터링할 것임을 시사합니다. 실질적으로 중요한 관할권 표의 발표, 5차 상호평가의 시작, FATF(국제자금세탁방지기구))의 글로벌 네트워크 강화에 대한 새 대통령의 강조는 신흥 경제국의 가상자산 대한 역량 강화 이니셔티브로 이어질 수 있습니다. 

이러한 조치와 6차 이행 보고서에 대한 약속과는 별도로, FATF(국제자금세탁방지기구) 향후 12개월 동안 예상치 못한 사건이 발생하여 추가 조치가 필요하지 않는 한 이 분야에 대한 주요 조치를 취하지 않을 수 있습니다.

IMF(국제통화기구))) 및FSB(금융안정위원회)))

G20이 요청한 광범위한 노력의 일환인 IMF(국제통화기구)와 FSB(금융안정위원회))의 2024년 가상자산 관련 작업은 디지털 자산의 빠른 채택으로 인한 글로벌 위험을 완화하기 위한 국제적인 공조 노력의 필요성을 강조하고 있습니다. 여기에는 회원국, 특히 가상자산 활동으로 인한 경제적 혼란에 가장 취약한 국가에 대한 지속적인 모니터링, 정책 업데이트, 역량 강화 지원이 포함됩니다. 특히 세 가지 논문이 눈에 띄었습니다. 

스테이블코인 위험

7월에 발표된 첫 번째 보고서에서는 스테이블코인이 신흥국과 개발도상국에 미칠 수 있는 위험성을 강조했습니다. 신흥시장(신흥국)에서 글로벌 스테이블코인, 특히 외화에 연동된 스테이블코인이 금융 및 재정 불안정을 악화시킬 수 있다고 주장했습니다. 이러한 위험에는 자본 흐름의 중단과 통화 평가절하가 포함되며, 이는 글로벌 스테이블코인에 비해 규제 및 집행 능력이 제한적인 신흥국의 경우 더욱 심해질 수 있습니다. 

FSB(금융안정위원회)))는 신흥개발도상국에 국가 간 규제 협력, 인프라 개발, 현지의 특수한 상황을 해결하기 위한 정책 조정을 강조하면서 GSC 및 가상자산 대한 높은 수준의 권고안을 채택할 것을 권고하고 있습니다. 투명성, 자금세탁방지(AML)), 선진국 규제당국 간의 협력에 대한 규제 초점을 강화하여 규제 미비 지역의 GSC(글로벌 스테이블코인) 활동으로 인한 불법 금융, 시장 변동성, 시스템 위협 등의 위험을 완화할 것을 권장합니다.

G20 로드맵 업데이트

지난 10월 IMF(국제통화기구) )와 FSB(금융안정위원회) )는 G20 가상자산 정책 이행 로드맵에 대한 현황 보고서를 발표했습니다. 보고서에 따르면 금융 안정성 리스크는 변하지 않았지만, 전통 시장과의 상호 연계성이 높아지면서 시스템 리스크가 발생할 수 있다고 지적했습니다. 

규제 프레임워크 이행이 개선되어 거의 모든 FSB(금융안정위원회) ) 회원국이 중앙화된 서비스 제공자와 스테이블코인 모두에 대한 규제 프레임워크 계획을 마련했습니다. 그러나 "역외" 관할권 및 국경 간 거래에서 발생하는 위험과 관련하여 여전히 과제가 남아 있습니다. 이 현황 보고서는 2025년 FSB(금융안정위원회) 프레임워크 시행이 끝나는 시점에 추가 검토가 이어질 예정입니다.

토큰화 

마지막으로 FSB(금융안정위원회) 도 금융자산 토큰화 금융 안정성에 미치는 영향에 대한 보고서를 발표했습니다. 이 보고서에 따르면 현재 토큰화 채택률은 낮지만, 효율성 증대를 주요 이점으로 삼아 성장하고 있는 것으로 나타났습니다. 취약점은 기본 자산의 품질, 프로젝트 참여자, 신기술과 레거시 시스템 간의 상호작용에서 비롯됩니다. 이 보고서는 현재 규모에서 토큰화 금융 안정성에 중대한 위험을 초래하지는 않는다고 밝혔습니다. 

FSB(금융안정위원회) 는 2024년 연례 보고서에서 가상자산 관련 권고안 이행과 글로벌 스테이블코인 마련을 지속적으로 모니터링하고, 금융안정 이슈에 대한 모니터링을 지속할 것이라고 밝혔습니다. 

IOSCO(국제증권관리위원회)))  

2024년은 2023년에 비해 디지털 자산에 대한 IOSCO(국제증권관리위원회) 의 움직임이 조용했던 해로, 중앙화된 서비스 제공자와 탈중앙화된 서비스 제공자 모두에게 중요한 권고안을 발표했습니다. 

지난 4월, IOSCO(국제증권관리위원회) )는 최신 화두인 인공지능과 함께 토큰화 올해 업무 계획에 추가했습니다. IOSCO(국제증권관리위원회))의 토큰화 작업은 자본시장 상품의 사용 사례와 발행에 초점을 맞출 예정이며, 2025년 말에 새로운 정책 권고안을 발표할 예정입니다. 

또한 10월에는 투자자 교육에 관한 최종 보고서를 발표하여 개인 투자자들에게 특히 소셜 미디어에서 홍보되는 가상자산 투자의 위험성에 대해 더 많은 교육이 필요하다고 권고했습니다.  

BIS(국제결제은행)))

2024년 국제결제은행BIS(국제결제은행)결제은행))은 바젤은행감독위원회와 BIS(국제결제은행) 혁신 허브를 중심으로 가상자산 관련된 몇 가지 주요 분야에 초점을 맞췄습니다. 

바젤 위원회는 가상자산 자산 노출에 대한 공시 프레임워크 확정했습니다. 이 프레임워크 투명성과 시장 규율을 강화하기 위해 은행이 가상자산 보유에 대한 정성적, 정량적 데이터를 모두 공개하도록 요구합니다. 또한, 위원회는 특히 안정성 메커니즘 및 준비자산 품질과 관련하여 스테이블코인과 관련된 특정 위험을 해결하기 위해 건전성 기준을 개선했습니다. 이러한 기준은 2026년 1월 1일부터 시행될 예정입니다.

{{프리미엄 콘텐츠_챕터-디바이더}}

2025년 주요 일정

{{프리미엄 콘텐츠_챕터-디바이더}}

정보 TRM Labs

TRM Labs 는 법 집행 기관과 국가 보안 기관, 금융 기관, 가상자산 비즈니스가 가상자산 사기 및 금융 범죄를 탐지, 조사, 차단할 수 있도록 블록체인 분석 솔루션을 제공합니다. TRM의 블록체인 인텔리전스 플랫폼에는 자금의 출처와 목적지를 추적하고, 불법 활동을 식별하고, 사례를 구축하고, 위협에 대한 운영 상황을 파악하는 솔루션이 포함되어 있습니다. TRM은 전 세계 주요 기관과 기업으로부터 신뢰를 받고 있으며, 이들은 보다 안전하고 안전한 가상자산 생태계를 구현하기 위해 TRM을 이용하고 있습니다. TRM은 캘리포니아주 샌프란시스코에 본사를 두고 있으며 엔지니어링, 제품, 영업, 데이터 과학 분야에서 채용을 진행하고 있습니다. 자세한 내용은 www.trmlabs.com 에서 확인하세요 .