스테이블코인을 활용한 은행 업무: 금융 기관을 위한 리스크 완화 청사진

최근 지니어스 법안이 통과되면서 스테이블코인에 대한 규제 환경이 빠르게 진화하고 있으며, 보다 명확해지고 더 많은 전통 금융기관이 디지털 자산에 참여하도록 유도하고 있습니다. 빠르게 변화하는 금융 생태계에서 은행들은 스테이블코인의 개발, 발행, 통합에 더욱 적극적으로 나서고 있습니다. 가상자산 가격을 법정화폐나 원자재와 같은 준비 자산에 고정하여 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 가상자산입니다.

과거에는 디지털 자산에 대해 신중한 태도를 보였던 전통적인 금융 기관들은 이제 결제 현대화, 고객 유지, 블록체인 분야의 핀테크 도전자들과 경쟁하기 위해 스테이블코인의 유용성을 인정하고 있습니다. 이러한 변화는 미국 스테이블코인에 대한 국가 혁신 유도 및 확립(GENIUS) 법안에서 볼 수 있듯이 규제의 명확성이 높아짐에 따라 더욱 가속화되고 있습니다.

은행이 소매 고객과 B2B 거래 모두에서 법정화폐 기반 스테이블코인 결제를 활성화하기 시작하면서 다양한 위험에 직면하게 됩니다. 스테이블코인은 더 빠른 프로그래머블 결제 가능성을 제공합니다 프로그래머블 결제 그러나 규제 당국은 신용, 유동성, 운영, 평판과 같은 영역에서 전통적인 은행 영역을 넘어서는 새로운 위험이 수반될 수 있다고 경고합니다. 

스테이블코인 관련된 네 가지 주요 위험 범주를 자세히 살펴보고, 안전하고 규정을 준수하는 스테이블코인 운영에 필요한 사람 (역할/기술), 프로세스 (통제/거버넌스거버넌스(governance)거버넌스)), 기술 (도구/공급업체)을 다루는 각각의 완화 프레임워크 대해 설명해드리겠습니다.

1. 규제 및 규정 준수 위험 완화

스테이블코인 결제는 복잡한 규제 및 규정 준수 문제를 야기합니다. 그중 가장 중요한 것은 자금세탁방지(AML) ) 및 제재 위험으로, 스테이블코인은 기존 은행 네트워크를 벗어나 불법 행위자에 의해 악용될 수 있기 때문입니다. 

또한 은행은 스테이블코인 서비스를 제공할 때 진화하는 규제 프레임워크와 기대치를 파악하고 소비자 보호 의무를 충족해야 합니다. 규제 당국은 은행이 엄격한 자금세탁방지(AML)CFT(테러자금조달방지제도) (CFT)를 준수할 것을 명시적으로 기대합니다. 테러자금조달방지제도) 통제 및 소비자 보호 요건을 가상자산 또는 스테이블코인 활동에서 준수할 것을 명시적으로 요구하고 있습니다, 강력한 컴플라이언스 리스크 관리의 필요성을 강조합니다.

스테이블코인과 관련된 규제 준수 위험에 대응하기 위해 금융기관은 다음과 같은 인력, 프로세스, 기술을 갖추어야 합니다.

좌석에 앉을 사람

• 전담 컴플라이언스 책임자 ( 가상자산 컴플라이언스 전문 지식 및 교육 이수) 및 자금세탁방지(AML))/고객알기제도(KYC) 프로그램을 감독합니다. 
• 금융 규제 및 디지털 자산에 정통한 법률 고문이 새로운 스테이블코인 법률을 해석합니다. 
• 규제 업무 전문가가 중앙 은행 및 기관의 지침을 모니터링합니다.
• 내부 감사인이 가상자산 컴플라이언스 통제를 주기적으로 검토합니다.

구축해야 할 프로세스

• 모든 스테이블코인 사용자에 대한 포괄적인 고객신원확인 및 고객 실사 (신원 및 지갑 소유권 확인)를 구현합니다. 
• 스테이블코인 흐름에 대한 지속적인 거래 모니터링 및 의심스러운 활동 보고 수행 
• 모든 거래와 지갑 주소를 제재 목록과 고위험 지표에 따라 선별합니다. 
• 다음을 준수하는지 확인합니다. FATF(국제자금세탁방지기구) 트래블룰(Travel Rule)스테이블코인 송금에 필요한 발신자/수취인 정보를 수집 및 전송하여 트래블룰( 스테이블코인 룰) 준수
• 스테이블코인 대한 명확한 정책을 수립하고(완전히 예약되고 규제된 스테이블코인 선호), 스테이블코인 발행자에 대한 철저한 실사를 요구합니다.
• 스테이블코인 위험(예: FDIC 보험 미가입, 가치 손실 가능성)과 오류 해결 절차에 대해 소매 고객에게 명확하게 공개하는 등 소비자 보호 조치를 유지합니다.

가상자산 리스크에 대한 정기적인 규정 준수 감사 및 직원 교육은 이러한 프로세스를 지속적으로 강화해야 합니다.

투자할 기술

• 불법적이거나 의심스러운 온체인 활동을 실시간으로 추적하고 플래그를 지정하는 블록체인 인텔리전스 도구
• 스테이블코인 결제를 처리하기 전에 핵심 뱅킹 및 지갑 플랫폼과 통합하여 제재 또는 블랙리스트 주소를 확인하는 자동화된 심사 시스템
• 특히 온보딩 시 강력한 신원 확인 플랫폼과 트래블룰(Travel Rule) ) 준수를 위한 솔루션으로 다른 기관과 필요한 발신자/수신자 데이터를 안전하게 공유할 수 있습니다.
• 법정 화폐 및 디지털 자산 활동을 하나의 종합적인 고객 프로필 보기로 연결할 수 있는 통합 사례 관리 시스템 

2. 사이버 보안 위험 완화

스테이블코인을 지원하면 특히 사이버 보안과 블록체인 인프라 분야에서 은행이 고려해야 할 새로운 사항이 생깁니다. 기관이 블록체인 네트워크에 연결된 디지털 지갑, 개인 키, API를 사용함에 따라 강력한 안전장치를 마련하는 것이 필수적입니다. 이러한 구성 요소는 중요한 액세스 포인트이지만, 은행은 검증된 IT 프로토콜과 블록체인 보안의 새로운 모범 사례를 통해 이를 보호할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

피싱, 무단 거래, 스마트 계약의 취약점 등의 위협으로부터 보호하려면 기존의 사이버 보안 전문 지식과 블록체인 환경에 맞춘 새로운 도구를 결합하는 신중한 접근 방식이 필요합니다. 기술, 통제, 인재에 대한 적절한 투자를 통해 은행은 이러한 위험을 관리할 뿐만 아니라 안전하고 신뢰할 수 있는 디지털 자산 생태계를 구축하는 데 앞장설 수 있습니다.

좌석에 앉을 사람 

• 사이버 보안 및 블록체인 시스템 경험이 풍부한 직원(예: 가상자산 보안 엔지니어, 지갑 전문가)으로 구성된 최고정보보안책임자(CISO)가 이끄는 강력한 정보 보안팀
• 강화된 지갑 및 키 관리 시스템을 설계하는 보안 설계자, 스마트 컨트랙트 또는 API 통합을 보호하는 DevSecOps 엔지니어, 침해 사고를 처리하는 사고 대응 전문가가 있습니다.
• 블록체인에 정통한 IT 감사자 및 위험 관리자가 지속적으로 취약성을 평가합니다.

또한 모든 직원(고객 대면 팀 포함)에게 피싱 인식 및 암호화 키의 안전한 취급에 대한 정기적인 교육을 제공해야 합니다.

구축해야 할 프로세스 

• 모든 스테이블코인 작업에 대해 엄격한 보안 프로토콜을 수립합니다. 여기에는 시스템 액세스 및 거래 시작을 위한 다단계 인증과 단일 장애 지점을 방지하기 위해 설정된 임계값 이상의 송금에 대한 다중 승인 워크플로우가 포함됩니다.
• 지갑 플랫폼, 블록체인 노드 및 관련 애플리케이션에 대한 정기적인 침투 테스트 및 취약성 평가를 수행하여 취약점을 파악합니다.
• 가상자산 사고에 맞춘 최신 사고 대응 계획 (예: 손상된 개인 키 관리 절차 또는 블록체인 네트워크 공격 대응 절차)을 유지하고, 이 계획을 주기적으로 훈련합니다.
• 최소 권한 및 업무 분리의 원칙 시행 - 예를 들어, 스테이블코인 거래는 한 명의 직원이 시작하고 다른 직원이 독립적으로 검토/승인하도록 하여 개인이 일방적으로 자금을 통제할 수 없도록 합니다.
• 액세스 손실을 방지하기 위한 백업 및 키 복구 절차가 있는지 확인하세요.

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투자할 기술 

• 강력한 암호화 키 관리 솔루션(예: 하드웨어 보안 모듈(HSM) 또는 다자간 계산(MPC) 지갑)을 배포하여 개인 키를 보호합니다. 많은 은행이 MPC 키 보호 및 정책 기반 액세스 제어 기능을 제공하는 Fireblocks와 같은 기관급 디지털 자산 보관 플랫폼을 선택합니다.
• 출금 주소 화이트리스트, 계층화된 승인 요건, 변조 방지 감사 추적
• 블록체인 네트워크(노드, RPC 엔드포인트)와의 모든 통합이 암호화 및 액세스 제어 (VPN, 허용 목록에 있는 IP 주소)를 통해 보호되도록 합니다.
• 의심스러운 패턴(예: 갑작스러운 대규모 스테이블코인 이체)을 식별하고 검토를 위해 중단할 수 있는 거래 위험 점수 도구

3. 운영 위험 완화

운영 위험은 스테이블코인 거래가 의존하는 내부 프로세스, 시스템, 제3자에서 발생합니다. 기존 결제 시스템과 달리 스테이블코인 운영은 블록체인 네트워크와 외부 발행자에 의존하기 때문에 새로운 장애 지점과 복잡성이 발생합니다. 

기술적 버그, 인적 오류 또는 프로세스 공백으로 인해 자금이 손실되거나 잘못 라우팅되거나 지연되거나 고객에게 서비스를 제공하지 못할 수 있습니다. 예를 들어 스테이블코인 탈중앙화된 네트워크와 스마트 컨트랙트에 기술적 취약성이나 종속성이 있을 수 있으며, 은행은 토큰을 처리하고 상환하기 위해 타사 플랫폼이나 스테이블코인 발행사에 의존합니다. 높은 거래량(특히 소매업)과 24시간 연중무휴로 운영되는 가상자산 시장의 특성도 운영 능력에 부담을 줍니다. 

좌석에 앉을 사람 

• 스테이블코인 워크플로우를 조율하는 전담 디지털 자산 운영 매니저
• 블록체인 트랜잭션 처리(예: 블록 확인, 주소 형식, 잠재적 오류 시나리오 이해)에 대한 교육을 받은 운영 직원이 고객과 내부 요구 사항을 지원할 수 있습니다.
• 운영 제한 설정 및 규정 준수 절차 모니터링에 관여하는 위험 관리자
• 은행이 사용하는 블록체인 노드 또는 API의 가동 시간 및 성능을 관리하는 IT 담당자(또는 공급업체)
• 스테이블코인 시나리오를 은행의 재해 복구 계획에 통합하는 비즈니스 연속성 계획자 또는 복원력 책임자

구축해야 할 프로세스 

• 모든 스테이블코인 결제 활동에 대한 표준 운영 절차(SOP). 예를 들어, 고객으로부터 스테이블코인 입금을 수락하고(주소 생성, 확인 확인, 충분한 블록 확인 후 고객 계정 입금), 지급을 시작하는(주소 확인, 필수 승인, 거래 후 정산) 명확한 단계를 마련하세요.
• 중요한 작업에 대한 이중 제어 및 확인(예: 승인된 수취인 주소를 화이트리스트에 추가하고 실수나 사기를 방지하기 위해 대량 또는 고위험 송금에 대해 여러 사람의 서명을 요구)
• 스테이블코인 거래와 내부 원장의 엔드투엔드 조정 - 보관 중인 스테이블코인의 양이 고객 잔고와 법정화폐 준비금 이동과 항상 일치하도록 보장합니다.
• 정기적인 스트레스 테스트 및 훈련 (예: 스테이블코인 출금 급증 또는 주요 타사 시스템 장애 시뮬레이션)을 수행하여 병목 현상을 파악합니다.
• 타사 서비스 제공업체 (커스터디 기술, 블록체인 노드 제공업체 등) 에 대한 적절한 실사 및 감독을 통해 강력한 가동 시간 기록과 사고 대응 약속을 보장합니다.

투자할 기술 

• 스테이블코인 운영을 지원하기 위해 신뢰할 수 있는 인프라와 플랫폼을 활용하세요. 여기에는 자체 블록체인 노드를 운영하거나 평판이 좋은 서비스형 노드 제공업체를 사용하여 스테이블코인네트워크에 일관되게 연결할 수 있습니다.
• 보류 중인 트랜잭션, 확인 및 시스템 상태에 대한 실시간 가시성을 제공하는 운영 대시보드를 통합하세요.
• 거래에 대한 업무 분리 및 승인 정책을 시행하는 워크플로우 관리 도구(파이어블록 등 커스터디 플랫폼 내 기능)를 사용합니다(예: 시스템은 구성된 규칙에 따라 필요한 두 가지 승인 승인을 등록할 때까지 대규모 스테이블코인 거래 실행하지 않습니다).
• 예상 시간 내에 확인되지 않은 거래 또는 잔액 조정의 편차와 같은 장애를 신속하게 감지하는 알림 및 예외 관리 소프트웨어
• 주요 구성 요소(예: 백업 지갑 솔루션 또는 블록체인 네트워크의 보조 연결 제공자)가 기본 시스템에 장애가 발생할 경우 이를 원활하게 이어받을 수 있도록 이중화 시스템을 유지합니다.

4. 유동성 및 거래상대방 리스크 완화

법정화폐 기반 스테이블코인은 법정화폐와 1:1로 교환되지만, 은행은 이 약속과 관련된 유동성 및 거래상대방 위험을 고려해야 합니다. 

유동성 위험은 지연이나 가치 손실 없이 스테이블코인을 현금으로 또는 그 반대로 쉽게 전환할 수 있는 능력을 말합니다. 정상적인 상황에서는 스테이블코인 현금과 동등한 기능을 할 수 있습니다. 그러나 스테이블코인 대한 폭락이나 시장 패닉과 같은 스트레스 상황에서는 토큰을 액면가로 즉시 현금으로 교환할 수 있을지 여부가 불확실합니다. 이러한 불확실성은 최근 시장 혼란기에 주요 스테이블코인의 일시적인 디페깅으로 더욱 부각되었습니다. 

스테이블코인 결제에 관여하는 은행도 거래상대방 및 신용 위험에 직면합니다. 은행은 적절한 준비금을 유지하고 상환을 이행하기 위해 스테이블코인 발행자에 의존합니다. 발행자의 준비금이 불완전하거나 유동적이지 않거나 위험한 수탁기관에 보관되어 있는 경우 스테이블코인가치가 하락하여 은행과 고객에게 영향을 미칠 수 있습니다. 사실상 사용자와 은행은 발행자의 무결성과 안정성을 신뢰해야 합니다.

좌석에 앉을 사람 

• 재무 및 유동성 관리팀은 스테이블코인 익스포저를 모니터링하고 전환 가능성을 보장해야 합니다. 재무 전문가와 자산-부채 관리(ALM) 담당자는 스테이블코인을 다른 단기 자산과 유사하게 취급하여 유입/유출과 잠재적인 유동성 격차를 추적해야 합니다. 
• 스테이블코인 발행자의 재무 건전성 및 준비금 증명 보고서를 평가하는 리스크 관리자 (신용 리스크 및 시장 리스크 분석가)
• 스테이블코인 발행자 또는 은행 파트너와 연락하여 준비금 관리 관행을 파악하기 위한 전담 관계 관리자 또는 실사 책임자

고위 경영진과 이사회의 리스크 위원회도 스테이블코인 활동에 대한 위험성향 한도 (예: 은행 또는 고객이 자본 대비 보유할 수 있는 스테이블코인 수량)를 인지하고 설정해야 합니다.

구축해야 할 프로세스 

• 지원되는 모든 스테이블코인 대한 강력한 위험 평가 프레임워크 구축; 여기에는 발행자에 대한 실사 수행이 포함됩니다. 
• 스테이블코인 보유 또는 노출에 대해 보수적인 내부 한도를 설정합니다(예: 특정 조건이 충족되지 않는 한 은행이 대차 대조표에 보유하거나 고객을 위해 취급할 특정 스테이블코인 총량을 제한).
• 은행의 유동성 스트레스 테스트에 스테이블코인 시나리오 통합 - 인스턴스 경우, 스테이블코인 발행자가 일시적으로 상환을 중단하거나 고객이 스테이블코인을 현금으로 전환하는 상황을 모델링하고 은행이 이러한 유출을 감당할 수 있는지 확인합니다.
• 비상 계획을 세우세요: 스테이블코인 페그를 잃거나 폭락에 직면할 경우, 은행은 고객과 소통할 준비가 되어 있어야 합니다(패닉을 방지하기 위해), 대체 채널을 통해 전환을 촉진하거나(거래소 또는 마켓 메이커를 통해 스테이블코인 보유 자산을 청산하는 등), 필요한 경우 해당 스테이블코인 대한 지원을 일시적으로 중단할 수도 있습니다.
• 스테이블코인발행자 또는 생태계 파트너와 긴밀한 커뮤니케이션을 유지하여 은행이 유동성에 영향을 미칠 수 있는 문제(예: 준비금 손상 또는 규제 조치)에 대해 조기에 경고를 받을 수 있도록 합니다.
• 스테이블코인 유동성 및 거래상대방 위험을 은행의 전반적인 리스크 거버넌스(governance) 에 통합(예 정기 리스크 보고서에 포함시키고 리스크 위원회 회의에서 검토), 스테이블코인 리스크 관리에 대한 새로운 규제 기준(예: 스테이블코인 보유에 대한 자본 또는 유동성 버퍼)을 준수하도록 보장합니다.

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투자할 기술

• 실시간 자금 모니터링 시스템을 사용해 스테이블코인 포지션과 움직임을 추적하세요. 많은 은행이 기존 유동성 관리 도구를 스테이블코인 잔액까지 포함하도록 확장하여 스테이블코인 유출이 단기간에 특정 임계값을 초과할 경우 트리거를 활성화할 것입니다.
• 스테이블코인 발행사의 플랫폼 또는 API (예: 일부 발행사는 기관이 직접 발행/상환할 수 있는 포털을 제공) 와 통합하여 더 빠르게 전환하고 상환 프로세스에 대한 가시성을 확보하는 것을 고려하세요.
• 분석을 통해 스테이블코인 상태의 시장 지표 - 인스턴스 온체인 데이터 피드 또는 시장 가격 오라클을 통해 스테이블코인 페그에서 이탈하거나 대량으로 빠져나가는 경우(이는 스트레스의 조기 경고 신호로 작용할 수 있음)를 확인할 수 있습니다.
• 사용 블록체인 인텔리전스 를 사용하여 유동성 이벤트가 위험 요인(예: 위험한 거래소에서 스테이블코인이 갑자기 유입되어 잠재적 문제를 나타내는 경우)에 의해 발생하는지 식별할 수 있습니다.
• 은행이 지원하는 각 스테이블코인 대한 업데이트된 정보 데이터베이스(준비금 구성, 준비금 자산의 신용 등급, 발행자의 재무 보고서 등)를 핀테크 데이터 제공업체의 도움을 받아 유지합니다.
• 은행이 자체 법정화폐 기반 스테이블코인 또는 토큰화된 예금을 발행하는 경우, 다음을 사용합니다. 스마트 컨트랙트 안전장치(일시 정지 기능, 회로 차단기)가 포함된 기술을 사용하여 극한 상황에서 운영을 정상적으로 중단합니다.
• 은행의 핵심 뱅킹 또는 결제 시스템이 법정화폐 오프램프 기술 (예: 법정화폐 이동에 대비한 스테이블코인 자동 발행 및 소각) 과 통합되어 수동 지연 없이 유동성을 원활하게 관리할 수 있도록 합니다.

은행이 결제 현대화와 경쟁력 유지를 위해 스테이블코인 분야에 진출하면서 전통적인 금융 운영을 뛰어넘는 다양한 새로운 위험에 직면해야 합니다. 이 청사진은 금융 기관에 법정화폐 기반 스테이블코인 결제와 관련된 규제, 사이버 보안, 운영, 유동성, 거래상대방 위험을 관리할 수 있는 포괄적인 프레임워크 제공합니다.